2021年9月29日华亚智能（003043）发布公告称：民生证券杨旭,赵晗泥、德邦基金雷涛、上银基金徐帆、海富通基金王经纬、博道基金张伟、永诚保险吴小佳、钧犀资本孙树智、南土资管黄文睿、长江资管施展于2021年9月28日调研我司，本次调研由董事会秘书 杨曙光负责接待。
本次调研主要内容：
第一阶段
1、请介绍一下公司发展历史。公司前身设立于1998年,一直从事精密金属制造业务。起初在通讯行业,因此公司名称原本叫华亚电讯。后来,公司进入医疗器械、半导体、轨道交通、新能源与电力等多个行业。得益于苏州地区的整体经济发展和企业创始人的战略选择,二十余年来公司在业务和发展上稳步前进。
2、公司半导体内销和外销分别占比多少?目前和国内哪些半导体规模产商有合作?2021年上半年,公司外销和内销分别占比大概在55%、45%左右。半导体产品方面,公司外销和内销分别占比大概在75%、25%左右。目前公司产品收入还是以面向国外客户为主。国内半导体设备规模厂商中,公司现在向中微半导体、北方华创、屹唐半导体提供少量的产品。
3、公司参与半导体哪方面的业务?半导体设备涉及的模块很多,包括钣金模块、机加工模块等。公司在该设备领域主要是半导体设备钣金模块。
4、公司的业务覆盖范围如何?集成电路涉及的产业链很长。从硅片加工,芯片设计之后的晶圆制造、封装、测试等半导体全产业链上,每个环节都需要高端设备,像退火炉、滚圆机、倒角机、抛光机、光刻机、刻蚀机、离子注入机、氧化炉等,都不离开精密金属结构件。精密金属结构件市场本身没有天花板,在半导体领域的应用市场也前景广阔。目前公司的精密金属结构件产品主要应用在刻蚀设备和薄膜沉积设备上,公司正在积极开发新产品及其他新应用市场。
5、公司在国内半导体市场方面是怎么布局的?国内企业方面,公司已经进入国内领先制造商中微半导体、北方华创的供应链体系。虽然由于前期的战略布局,公司主要面向国外客户,导致在国内布局进程相对缓慢。但从国内企业的规模和技术含量上来说,公司在规模和技术实力上是比较领先的,公司后期发展面向的不仅仅是国外市场,未来国内市场也是开拓的方向。公司已经开始在推进扩大产能的工作。比如,已经增添了不少新的设备,积极按计划落实募投项目,加快马来西亚子公司的投产进程等,都是在为提升市场占有率。
6、国内产品与国外产品毛利率差异如何?因为产品结构或要求不相同,毛利率方面有些许差异,但差异不大。
7、请举例介绍一下公司的相关优势。公司除了拥有前述多种技术外,工艺、工序、设备都是比较齐全的,具有行业壁垒。比如公司掌握的表面处理技术,企业表面处理工序需要经过环保系统等相关部门审核通过,获得行业资质较为困难。公司建立了ERP、MES信息化管理平台,将自动化设备物联网连接,控制设备生产,通过自动化设备加开放接口,构成物联网,对产品在公司的生产进程、生产流水线的加工处理进度及产品生产批次可以进行追踪。公司面向的国外客户,半导体设备巨头,都有严格的一级供应商初步认证、二级供应商的严格认证,认证周期较长,因此也增加了客户与供应商的黏性;因半导体设备的精密金属结构件是“小批量、多品种”,不适合客户开发很多的上游供应商,为此,公司与半导体品牌制造商形成长期稳定的合作关系,一般不会被轻易替换,使得公司具有一定的客户资源壁垒。整体来说,对比同行,公司一方面具有多年的向国外供应商供货的丰富经验,另一方面,公司在精密金属制造流程上掌握较为完整的工序和生产工艺,为客户提供专业精密金属制造解决方案。既整体提升了公司的价值,也有效帮助客户节约寻找不同供应商的时间和管理成本。待募投项目落地达产及马来西亚子公司投产后,产能将得到极大提升,国内外营业收入有望实现很好的增长。
展开全文2021年9月29日华亚智能（003043）发布公告称：民生证券杨旭,赵晗泥、德邦基金雷涛、上银基金徐帆、海富通基金王经纬、博道基金张伟、永诚保险吴小佳、钧犀资本孙树智、南土资管黄文睿、长江资管施展于2021年9月28日调研我司，本次调研由董事会秘书 杨曙光负责接待。
本次调研主要内容：
第一阶段
1、请介绍一下公司发展历史。公司前身设立于1998年,一直从事精密金属制造业务。起初在通讯行业,因此公司名称原本叫华亚电讯。后来,公司进入医疗器械、半导体、轨道交通、新能源与电力等多个行业。得益于苏州地区的整体经济发展和企业创始人的战略选择,二十余年来公司在业务和发展上稳步前进。
2、公司半导体内销和外销分别占比多少?目前和国内哪些半导体规模产商有合作?2021年上半年,公司外销和内销分别占比大概在55%、45%左右。半导体产品方面,公司外销和内销分别占比大概在75%、25%左右。目前公司产品收入还是以面向国外客户为主。国内半导体设备规模厂商中,公司现在向中微半导体、北方华创、屹唐半导体提供少量的产品。
3、公司参与半导体哪方面的业务?半导体设备涉及的模块很多,包括钣金模块、机加工模块等。公司在该设备领域主要是半导体设备钣金模块。
4、公司的业务覆盖范围如何?集成电路涉及的产业链很长。从硅片加工,芯片设计之后的晶圆制造、封装、测试等半导体全产业链上,每个环节都需要高端设备,像退火炉、滚圆机、倒角机、抛光机、光刻机、刻蚀机、离子注入机、氧化炉等,都不离开精密金属结构件。精密金属结构件市场本身没有天花板,在半导体领域的应用市场也前景广阔。目前公司的精密金属结构件产品主要应用在刻蚀设备和薄膜沉积设备上,公司正在积极开发新产品及其他新应用市场。
5、公司在国内半导体市场方面是怎么布局的?国内企业方面,公司已经进入国内领先制造商中微半导体、北方华创的供应链体系。虽然由于前期的战略布局,公司主要面向国外客户,导致在国内布局进程相对缓慢。但从国内企业的规模和技术含量上来说,公司在规模和技术实力上是比较领先的,公司后期发展面向的不仅仅是国外市场,未来国内市场也是开拓的方向。公司已经开始在推进扩大产能的工作。比如,已经增添了不少新的设备,积极按计划落实募投项目,加快马来西亚子公司的投产进程等,都是在为提升市场占有率。
6、国内产品与国外产品毛利率差异如何?因为产品结构或要求不相同,毛利率方面有些许差异,但差异不大。
7、请举例介绍一下公司的相关优势。公司除了拥有前述多种技术外,工艺、工序、设备都是比较齐全的,具有行业壁垒。比如公司掌握的表面处理技术,企业表面处理工序需要经过环保系统等相关部门审核通过,获得行业资质较为困难。公司建立了ERP、MES信息化管理平台,将自动化设备物联网连接,控制设备生产,通过自动化设备加开放接口,构成物联网,对产品在公司的生产进程、生产流水线的加工处理进度及产品生产批次可以进行追踪。公司面向的国外客户,半导体设备巨头,都有严格的一级供应商初步认证、二级供应商的严格认证,认证周期较长,因此也增加了客户与供应商的黏性;因半导体设备的精密金属结构件是“小批量、多品种”,不适合客户开发很多的上游供应商,为此,公司与半导体品牌制造商形成长期稳定的合作关系,一般不会被轻易替换,使得公司具有一定的客户资源壁垒。整体来说,对比同行,公司一方面具有多年的向国外供应商供货的丰富经验,另一方面,公司在精密金属制造流程上掌握较为完整的工序和生产工艺,为客户提供专业精密金属制造解决方案。既整体提升了公司的价值,也有效帮助客户节约寻找不同供应商的时间和管理成本。待募投项目落地达产及马来西亚子公司投产后,产能将得到极大提升,国内外营业收入有望实现很好的增长。