作为市场中调研“勤奋度”数一数二的基金经理，信达澳银冯明远的调研动向，时常被投资者关注。
中秋节后，冯明远再次出山调研，而且调研对象是他二季度新晋买成前十大股东的美格智能。
而且这也是冯明远，今年多次“跨界”调研重卡、化肥、化工等非科技的领域，又一次高调“回归”调研科技股。
“科技猎手”重回“主业”后，都在关注什么？
信达澳银组团出动
根据9月23日美格智能发布的投资者关系活动记录显示，在市场上素有“科技猎手”之称的冯明远和信达澳银多名投研人员一起“组团”现身调研现场。
同时参与调研的，还有宝盈基金的“半程冠军”陈金伟，创金合信基金的周志敏等。（见下图）
作为调研界的“拼命三郎”，这已是冯明远9月以来参与的第四次调研活动。而从关注的领域上看，近期经常把目光放在电力、重卡等周期行业，以及环保相关行业上的冯明远，难得的将目光放回了其成名的“科技”行业上。
冯明远何以如此关注？
二季度新晋前十大股东
公开资料显示，此次被冯明远和信达澳银关注的美格智能，成立于2007年，是一家以新一代信息技术为基础的物联网解决方案、智能终端及其精密组件的综合提供商。
而早在今年上半年，冯明远旗下已有两只基金新进成为美格智能的前十大股东，信达澳银也有一只资管计划同时进入。
冯明远的两只基金分别是信达澳银新能源产业和信达澳银星奕，两只基金合计买入美格智能128.74万股，分列第五、第八大流通股东。
展开全文信达澳银的资管计划则位列第十大流通股东。（见下图）。
公司题材不少
美格智能在诸多机构加仓后，也表现明显的股价弹性和事件题材。
9月14日，美格智能的官微曾宣布，公司凭借在5G智能算力模组领域的技术积累和产品优势，独家中标中国联通招投标项目。该项目是中国联通首次单独就智能模组这一产品品类进行专项招投标工作，也是全球运营商针对智能模组产品的“运营商历史第一标”。
或是受此消息影响，美格智能股价当日涨停，不过从9月14日至9月24日，公司股价最大回撤已超过17%。目前报收26.42元/股。
冯明远在关注什么？
不过从美格智能披露的调研纪要来看，此次调研中，机构对于公司中标中国联通项目的关注并不多，主要还是集中在公司和同业的优势，以及未来业务拓展上。
比如，在回答公司产品的主要下游应用领域，以及未来的变化的问题时，美格智能表示：根据 2020 年的出货情况，主要的下游应用领域有新零售（POS 机及台式收银设备等）、物流扫码、FWA 终端、车载产品、安防监控、工业路由及其他泛 IoT 连接领域。传统的泛 IoT 连接应用领域随着物联网应用不断深化会保持稳定增长的状态，智能网联车、FWA 领域预计增速较快。
在FWA 市场上，公司在海外和国内均有布局，目前进展顺利，公司在 FWA 产品研发方面有多年研发积累，熟悉 FWA 产品的技术特性及海外运营商技术应答及认证流程。目前 4G 和 5G 产品都有。主要客户为海外运营商及品牌客户。
在车载市场方面，公司的车载客户群体在不断扩大，传统TBOX领域公司布局了对应的数据传输模组产品，智能座舱领域公司有智能模组产品。公司5G智能模组产品已经向国内某领先车企量产出货。公司车载方面的客户包括整车厂、TIER1厂家等，公司从研发资源、市场资源等方面都加大了对车载市场的投入，在车载客户开拓上取得良好效果，后续产品上车进度预计会提速。
业务模式差异获关注
除了对下游应用市场的关注，此次机构调研的问题，也落在了对公司业务和经营情况的关注上。
对于公司业务类型与其他模组厂商的不同，美格智能回应称，：公司坚持模组+解决方案的产品策略，根据下游客户需求不同，提供模组（数传模组/智能模组），PCBA 解决方案产品，终端产品，技术开发服务等。
差异化的产品策略为公司带来更加广阔的市场。公司在智能模组方面的研发和产品在行业中处于领先地位，公司认为智能模组在模组整体市场渗透率会不断上升，也大力向客户和行业推介智能模组，取得良好效果。
而关于公司产品毛利率的情况及后续走势，美格智能表示，上半年公司产品的毛利率受原材料涨价影响有所下降，预计下半年会有所好转。公司希望在保持营收规模持续增长的基础上，通过规模效应来降低成本，同时加大定制化、智能化、高软件占比产品开发，来稳定并逐步提升产品毛利率。
本文来自华尔街见闻，欢迎下载APP查看更多