中国基金报记者 曹雯璟
被基民高呼“yyds”的新能源盘中再度爆发！
9月14日，宁德时代盘中一度涨超7%，在宁德时代的带领下，新能源板块集体上攻，相关新能源行业ETF盘中一度大涨超5%。
关于新能源行业的四季度投资策略，多位基金经理表示，“碳中和”是一个时代赋予的大机会，在结构性行情下，会在细分行业之间做轮动。
新能源股盘中突然爆发
调整已经到位？
新能源板块再度发力，Wind数据显示，9月14日早盘新能源指数一度涨超3%，动力电池指数尤为走强一度涨超6%。个股方面，中科电气、璞泰来、杉杉股份纷纷涨停，恩捷股份冲击涨停并创新高，宁德时代涨超7%。午盘，新能源板块出现回调。截至收盘，新能源指数涨1.76%，动力电池指数涨4.49%，大金重工、璞泰来涨停，中材科技、宁德时代、林洋能源等涨超5%。
展开全文早盘，相关新能源行业ETF也一度大涨超5%，午后略有回调，截至收盘，近10只电池、新能源车相关ETF涨幅在3%-4%不等。
信诚新兴产业基金经理孙浩中表示，今天新能源板块的上涨有多方面影响因素，个人比较关注的是宁德时代的扩产公告，还有江特电机和国轩高科的战略合作。当然还要考虑之前云南限电的情况，限电有可能对于高耗能，像是负极的石墨化环节会带来一定的稀缺性，所以今天从板块上，负极其实表现的比较强势，它背后也是限电的这样一个大的背景。
“其实，过去一段时间没有一个明确的调整，特别是新源车这个方向，只是涨的环节是不同的，就之前资源端相对是比较强势一些，然后中游相对偏弱一些，大家有点担心上游价格的上涨对中游利润的挤压，然后到了今天这个时点上，这个中游又显得估值等各方面要相对便宜一些，再加上有一些个股或者产业的催化，所以今天反而中游涨的比较多一些，上游相对来说有一些调整。”孙浩中提到，“光伏层面是有调整的，因为光伏现在大家还是有点担心硅料价格，辅材价格在高位的情况下，特别是再往上的，像辅材EVA粒子这种环节，价格一直处于高位的情况下，可能对终端需求又开始有所担忧，这个可能是光伏调整的一个原因。”
新能源相关ETF今年以来涨超70%
年内已有超120亿资金撤离
一边是新能源行业ETF涨幅惊人，另一边，相关ETF份额却大幅缩水。记者统计了含“新能源、新能源车、电池、光伏、稀土、碳中和等”字样在内的40只多新能源行业ETF，其中有36只今年刚上市。Wind数据显示，上述新能源相关ETF年内份额合计减少了85亿多份，按区间成交均价计算，累计资金流出超122亿元。
国泰基金表示，随着投资者的日益成熟，投资者在布局新能源这类波动较大的板块的时候，前期新能源涨幅比较大，确有一些选择“低位布局，高位抛出”。ETF作为工具产品，投资者进行高抛低吸属于正常操作。不过作为专业机构，还是建议投资者选择更长期的方式持有看好的行业和产品，通常来说做了波段之后会比较难再“上车”。尤其是新能源板块短期的波动性较强，建议投资者从更中长期的角度布局相关的产品。
信诚新兴产业基金经理孙浩中表示，除了ETF以外，全市场排名越靠前的基金，大部分布局在新能源方向上，近期市场对新能源都有点恐高。他表示，有中长期景气度的赛道，包括化工，都在相对较高的位置。
“碳中和”是时代赋予的大机会
要在细分行业间做轮动
今年4月起，新能源板块走出一轮强劲的上涨行情，在4月至8月的5个月中，中证内地新能源主题指数连续上涨。与此同时，公募基金大举增持新能源板块。据统计，持有新能源概念股的基金数量从一季度末的1385只大幅上升至二季度末的12957只（份额分开计算），增幅超8倍。不过，进入9月以后，此前高歌猛进的新能源板块开始震荡调整，基金经理的投资策略成为市场关注焦点。
汇丰晋信智造先锋基金经理陆彬表示，“碳中和”是一个时代赋予的大机会，不要只盯着新能源。“碳中和”有三大投资主线，首先，实现碳中和的目标意味着颠覆性的能源革命。其次，碳中和背景下，周期制造龙头的投资价值有望得到重估。新能源的发展也会为部分周期品提供新的需求，打开行业成长天花板。最后，环保科技行业有望加速发展，开启新一轮成长期。
“关注结构性机会，不要把新能源当做一个整体，细分行业之间景气度，行业基本面以及估值风险差距还是比较大的，自己还是会在细分行业之间做轮动。”沪上一位新能源基金经理提到。
国泰智能汽车基金经理王阳表示，在投资上，对整个新能源产业链的研究和配置是比较均衡的。上游关注具有不可或缺性的资源品种。中游制造处于哑铃中段，压力会比较大，主要受益于景气度。在关注电池化阶段上中游产业需求的同时，也需要前瞻研究汽车行业走向智能化和互联化的世界。下游还处在 “春秋时代”，在全球新能源汽车的大浪潮中，传统燃油车企的转型、造车新势力的崛起、互联网造车的入局等，最终谁能走出来，有待观察。除此之外，行业走向高质量发展，更需要通过降本增效。在这个背景之下，先进设备的供应商、新材料的供应商、新技术的供应商，都会有比较大的机会。而在中长期的维度上，半导体、计算机、电子、通信等科技领域会成为汽车的智能化和互联网的主引擎值得关注。
信诚新兴产业基金经理孙浩中表示，对于新能源整个中长期，包括四季度还是比较乐观的，从产业价格预期、销量预期、产业政策，他觉得是比较好的一个共振的季度。然后明年可能要观察一下海外的变化，特别是像美国的新能源车的产业政策，包括它的销量的变化、新车型的变化。中游里边还要再做一些筛选，由于石墨化产能的稀缺性，所以石墨化自给率比较高的企业，也相对关注一些。其他比如三元前驱体，部分有特色的磷酸铁锂的公司也是相对比较关注的，光伏层面对于土建，对逆变器相对更加关注。
兴业能源革新股票基金经理邹慧表示，新能源产业链条长、范围广、空间大，在“碳中和”大势下，自己短期看好风电，从长远发展来说，看好新能源汽车、光伏和新材料。今年下半年或者明年储能赛道可能会迎头赶上。“碳中和”背景下，整个新能源行业将呈螺旋式上升，相关领域的优秀公司也将迎来高速成长的战略机遇期。从全球碳排放的能源结构来看，碳排放主要来自电力行业和交通行业，这两大行业在减排目标兑现过程中将涌现巨大的投资机会。
编辑：舰长
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