证券时报记者 张娟娟 吴琦 陈见南 郭洁
半年报看业绩 百亿净利公司数量创纪录
证券时报·数据宝统计，上半年A股公司实现总营收30.55万亿元，同比增长26.21%，实现净利润2.76万亿元，同比增长43.29%。营收和净利增幅双双创历史同期最高水平。若扣除金融股和两桶油，A股公司上半年营收和净利润分别同比增长31.9%和56.37%，上市公司经营走出低谷。
分板块来看，上半年科创板的业绩最亮眼，营收同比增长52.36%，净利润同比增长95.89%，营收增幅超出沪深两市总营收增幅26.15个百分点。创业板营收、净利增幅分别为32.8%和34.47%，中小板营收、净利增幅分别为27.47%、29.61%，两大板块均处于历史同期较好水平。
申万28个一级行业上半年营业总收入均实现不同幅度的增长，休闲服务、钢铁、交通运输、有色金属、轻工制造行业营收增幅居前。净利润方面，除国防军工、综合、房地产和农林牧渔行业同比下滑外，其余24个行业均实现正增长，8个行业的净利润同比翻番，包括交通运输、采掘、化工、休闲服务、有色金属、钢铁等。
从个股来看，上半年共有42家A股公司归母净利润突破100亿元，数量之多，创历史纪录。同时A股公司业绩两级分化特征凸显，上半年亏损超10亿元的上市公司合计21家，连续两年处于历史高位。业绩分化反映了经济发展的结构性特征，未来或成常态。
半年报赚钱榜
百亿净利公司首破40家
数据宝发布的《A股半年报赚钱榜》显示，净利润50强中，半年报百亿利润俱乐部成员达到42家。京东方A、中国铁建、江苏银行、万华化学和三一重工凭借亮眼的成绩单，新晋A股百亿净利润成员。
金融业地位稳定，工商银行、建设银行、农业银行和中国银行连续10年占据半年报赚钱榜前四名。值得注意的是，招商银行首次跻身排行榜第五名，中国平安近六年首次滑落至第六名。
中国石油、中国石化和万华化学走出2020年业绩低迷期，盈利能力重回正轨，再次挤进净利润50强。中远海控上半年实现归母净利润370.98亿元，排名跃升至第13名，是半年报赚钱榜前15名中唯一一只非金融及石油石化股，中远海控是年内当之无愧的“周期之王”。
京东方A首次进入半年报赚钱榜，公司上半年实现归母净利润127.62亿元，排名第32名，是半年报赚钱榜中唯一一只科技股，也是首只半年报净利润超百亿的科技股。方正证券认为京东方A是我国制造崛起中，半导体工业成长的缩影。
相比之下，牧原股份、万科A、保利地产和长江电力留在半年报赚钱榜中，但排名较去年同期分别下滑15名、13名、10名和10名。
半年报亏损榜
两大板块成重灾区
展开全文赚钱超百亿的A股公司数量高增的同时，亏损公司数量亦居历史高位。数据宝发布的《A股半年报亏损榜》显示，上半年A股亏损超10亿元的上市公司合计21家，连续两年处于历史高位，其中华夏幸福、中国国航、ST凯乐和中国东航亏损额居前，分别亏损94.8亿元、67.86亿元、57.14亿元和52.08亿元。
房地产和交通运输两个行业登上亏损榜的上市公司数量最多，分别有7家和6家公司上榜。地产公司华夏幸福以亏损94.8亿元成为A股上半年亏损最高的公司，去年公司还排在赚钱榜的第45名，落差之大，侧面显示房地产行业的衰落。
上市公司上半年业绩分化明显，反映了经济发展的结构性特征。在经济逐步迈入“高质量发展”的过程中，未来上市公司盈利分化或进一步加深。部分板块受周期影响较大，长期来看，内生增长仍是支撑业绩长牛最核心的因素。
半年报看成长 三大指标创历史最好水平
新冠疫情爆发一年半后，A股呈现新生态，成长股发生巨变，以钢铁、化工为主的防御性板块业绩回暖释放，医药生物板块业绩回调。
数据宝统计，上半年A股净利润翻倍公司占比近25%，扣非净利润翻倍公司占比26%，两者较去年同期均提升14个百分点。上半年营业收入增长公司占比超75%，较去年同期提升33个百分点。
A股公司上半年盈利能力较去年大幅好转，复苏态势显著，三项成长指标均创下历史最好水平，包括营业收入同比增幅、净利润同比增幅，扣非净利润同比增幅。
从行业增幅来看（取个股增幅中位数），钢铁行业以118.17%的净利润增幅位居首位，较去年同期提升26个名次；位居第二的有色金属行业净利润增幅达到95.4%，较去年同期提升14个名次，采掘、休闲服务及化工位居增幅榜第三至第五位，农林牧渔行业由去年的第一名降至2021年半年报的末位。
营收增幅榜
4家公司增幅超10倍
营业收入的变动体现了公司经营发展状况。与2020上半年相比，今年上半年营收同比大增的公司规模要小很多。
数据宝以2020年上半年营收超1亿元公司为分析对象，发布《A股半年报营收增幅榜》，榜单前50名营收增幅均超过250%，太龙照明以2015.17%的增幅独占鳌头，城投控股位居次位，营收同比增加1431.51%，泛海控股、中粮资本位居榜单第三、四位，这4家公司的营收同比增幅均首次超过1000%。
榜单前50名中，仅有位居第九位的北京君正2017年至2021年连续5年上半年营收保持增长趋势。
净利润增幅榜
“周期之王”荣登榜首
与2020年同期相比，净利润大增的上市公司数量显著增加，去年上半年净利润增幅超100倍的公司仅2家，今年上半年多达11家，超200倍的公司也有3家，分别是热景生物、新世界及精准信息。
数据宝以2020年上半年净利润超过1亿元的公司为分析对象，发布《A股半年报净利润增幅榜》。与去年同期相比，榜单中盈利规模较大公司数量大幅增加。榜单前50名较去年同期大洗牌，且净利润增幅均超过450%，主要分布在钢铁、化工行业；去年增幅居前的以医药生物、农林牧渔、电子行业为主，仅东方生物连续两年进入榜单前50。
被市场称为“周期之王”的中远海控首次登顶榜首，公司今年上半年净利润同比增长3162.31%，较去年提升489个名次。位居榜单第二至四名的分别为重庆钢铁、鲁西化工及京东方A，3家公司上半年净利润增幅均超过1000%。京东方A是全球显示半导体领域领先的公司，市值超2000亿元，该公司为首次进入榜单。
扣非净利润增幅榜
两家公司连续两年入榜
相比净利润，扣非净利润更能体现公司的真实盈利状况。与2020年同期相比，今年上半年扣非净利润大幅增加的公司，扎堆在有色金属、化工、钢铁等行业。
数据宝以2020年上半年扣非净利润超过1亿元的公司为分析对象，发布《A股半年报扣非净利润增幅榜》。榜单前50名上半年扣非净利润增幅均超过280%，消费电子龙头TCL科技扣非净利润增幅超过2900%，位居榜首，远超其它公司，这也是TCL科技自上市以来首次登顶榜首，公司去年同期扣非净利润同比下滑25%以上；位居第二、三位的是重庆钢铁、包钢股份，扣非净利润增幅均超过2400%；位居第八位的神火股份，今年上半年扣非净利润同比增长916.1%，去年同期该股扣非净利润同比上涨158.11%。
榜单前50名中，仅有第20位的东方生物及第34位的华友钴业，连续两年进入半年报扣非净利润增幅榜，其中华友钴业去年上半年扣非净利润同比大增816.52%。
半年报看经营 周期性行业盈利能力修复
随着疫情的消退，今年上半年A股公司整体净资产收益率出现明显好转，达到5.55%，基本回到2019年同期水平。休闲服务、化工、钢铁等行业净资产收益率大幅上升，均提升6个百分点以上。农林牧渔行业盈利能力大幅下降，净资产收益率从去年同期的10.17%下降至3.02%，主要受猪周期的影响。此外，房地产、通信、食品饮料等行业净资产收益率均小幅下降。
净资产收益率榜
热景生物首次登顶
食品饮料行业盈利能力有所下降，但依然冠绝A股，净资产收益率达到11.76%；钢铁、家电、化工等行业半年报净资产收益率均超过7%，分列第二至第四位。钢铁、化工等强周期板块，受益于产品涨价，盈利能力大幅修复。
相比较而言，医药类公司依然霸榜净资产收益率榜头几名，这主要是因为强周期板块重资产特性所致。数据宝发布的《A股半年报扣非摊薄净资产收益率榜》显示，排名前三甲的依次是热景生物、东方生物、湖北宜化。这是热景生物首次登顶该排行榜。热景生物和东方生物盈利能力爆表，主要是系疫情期间新冠检测类产品热销所致。
盈利能力前50名公司中，医药行业公司数量最多，达到12家；化工、电子等行业也有较多公司入榜，与去年同期相比，化工行业公司数量由3家增长到10家。50强公司绝大部分盈利能力相比去年同期提高，热景生物、立方数科、中远海控等扣非摊薄净资产收益率均较上年同期提升40个百分点以上。
销售毛利率榜
食品医药行业高毛利
除了净资产收益率指标外，衡量上市公司盈利能力的另一个指标是销售毛利率。数据宝发布的《A股半年报毛利率榜》显示，销售毛利率排名前三甲的依次是艾力斯、中望软件、盈建科。艾力斯以98.7%的销售毛利率居首，公司是一家专注于肿瘤治疗领域的创新药企业，98.7%的销售毛利率意味着一个100元的产品销售成本仅为1.3元左右。
销售毛利率50强公司主要集中在医药生物、计算机两大行业，分别贡献28家和12家。与去年同期相比，大部分公司毛利率保持稳定，其中泽璟制药、大晟文化、盛讯达等公司销售毛利率均提升超40个百分点。
剔除金融类行业，食品饮料、医药生物、休闲服务三大行业销售毛利率排名前三位。食品饮料行业销售毛利率最高，达到45.52％，再度蝉联行业榜首。白酒龙头贵州茅台销售毛利率为91.41％，是食品饮料行业毛利率最高的公司，排名全部A股公司第23位。销售毛利率排名靠后的依然是交通运输、建筑装饰、有色金属等传统行业，销售毛利率均不足12％。
总资产周转率
钢铁有色经营效率提升
除了盈利能力回升外，大部分行业经营效率也得到改善。数据显示，申万28个一级行业中，有26个行业总资产周转率相比去年同期提升，钢铁、有色金属、轻工制造等行业提升最为明显。
个股来看，数据宝发布的《A股半年报总资产周转率榜》显示，总资产周转率排名前三的依次是远大控股、浙商中拓、爱施德，远大控股以5.25次居首。周转率50强公司主要集中在有色金属、商业贸易、交通运输等行业。与去年同期相比，远大控股、热景生物、太龙照明、浙商中拓等周转率均提升1次以上。
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