能否抄底猪周期？来看两大千亿龙头的最新数据和动作
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来源：中国基金报
两大生猪养殖龙头正在用最新经营数据和各自的行动告诉投资者，应该如何把握目前的行业投资机会。
2023年1月5日晚间，牧原股份（002714）和温氏股份（300498）发布了2022年12月的生猪销售数据。
从两大公司的销售数据来看，总体而言，2022年12月，生猪价格环比降幅超过20%，但同比涨幅同样明显；从月度收入来看，尽管环比降幅明显，但同比增幅更大，年度销售收入同比增幅也均超过50%。
2022年12月，温氏股份曾预计，2023年猪价将总体较好。
2022年12月30日，华安证券农业分析师王莺在研报中指出，二线龙头猪企估值已跌至历史底部区域，一线龙头猪企估值已跌至低位，上市猪企估值已先于基本面调整到位；且2023年主流猪企出栏量将进一步提升，头均市值将继续回落。
二级市场上，2022年12月，牧原和温氏先后公告拟启动大规模回购。截至2022年12月底，温氏股份已斥资2亿回购，牧原股份则暂未实施股份回购。
12月生猪售价环比跌幅均超20%，2022年生猪总收入增幅均超50%
2023年1月5日晚间，牧原股份、温氏股份发布了2022年12月生猪销售数据。
牧原股份公告，2022年12月，公司销售生猪602.7万头（其中仔猪销售4.8万头），销售收入131.75亿元；相比11月，12月公司商品猪价格呈下降走势，商品猪销售均价18.61元/公斤，比2022年11月下降20.23%。
2022年第四季度，公司共销售生猪1597.6万头，其中商品猪1560.6万头，仔猪32.1万头，种猪4.9万头；2022年，公司共销售生猪6120.1万头，其中商品猪5529.6万头，仔猪555.8万头，种猪34.6万头。
截至2022年12月底，牧原股份能繁母猪存栏为281.5万头。
从收入来看，牧原股份12月生猪销售收入环比下降11.23%，但相对于2021年，2022年生猪销售收入增长了59.49%。
此前，牧原股份将2022年生猪预计出栏量区间上调为6100万头-6200万头。从此次发布的数据来看，2022年生猪销售数量位于此前上调的出栏量区间。
温氏股份公告，公司2022年12月销售肉猪187.32万头（含毛猪和鲜品），收入42.90亿元，毛猪销售均价18.8元/公斤，环比变动分别为-4.64%、-27.69%、-22.02%，同比变动分别为52.67%、87.25%、15.98%。
2022年度，公司销售肉猪1790.86万头（含毛猪和鲜品），收入410.55亿元，毛猪销售均价19.05元/公斤，同比变动分别为35.49%、51.26%、9.55%。
温氏股份称，2022年12月和2022年度，公司肉猪销量同比上升，主要是公司投苗增加和生产成绩提高所致；2022年12月和2022年度，公司肉猪销售收入同比上升，主要是销量和销售均价同比上升所致。
从两大生猪养殖龙头的数据来看，总体而言，其生猪销售价格月环比降幅均超过20%，但同比增幅同样明显；从12月的月度收入来看，尽管环比降幅明显，但同比增幅更大，且2022年年度销售收入同比增幅均超过50%。
对于猪价走势，温氏股份在2022年12月曾预计，2023年猪价总体较好，其理由如下：
2021年全年，行业大幅亏损。2022年上半年猪价较为低迷，行业大部分企业仍处于亏损状态。三季度以来，行业有所盈利，但部分企业尚未从长期大幅亏损中完全恢复，资金较为紧张，补栏相对谨慎。
2022年10月中旬以来，猪价有所回落，行业补栏积极性有所抑制。除非2023年猪价大幅上涨，刺激行业或社会投资者进入或大幅补栏，可能会导致社会养猪产能大幅扩张。
但根据肉猪养殖规律，一般从能繁母猪怀孕到肉猪出栏至少需要10个月。即使2023年能繁母猪大幅增加，行业供需关系大幅变化也需要到2024年才能有所显现。
温氏股份已斥资2亿回购，牧原股份尚未实施回购
2022年12月，温氏股份和牧原股份先后于4日、12日公告，拟使用自有资金大举回购公司股份：温氏股份的回购总金额不低于9亿元不超过18亿元，回购价不超过27.32元/股；牧原股份的回购总金额不低于10亿元且不超过20亿元，回购价格不超过72.24元/股。
2023年1月3日晚，牧原股份和温氏股份分别公告了其回购进展。
牧原股份称，截至2022年12月31日，公司暂未实施股份回购。
温氏股份称，截至2022年12月30日，公司通过股份回购专用证券账户，以集中竞价交易方式，累计回购公司股份数量为1089.94万股，占公司总股本的0.17%；此次回购股份的最高成交价为18.98元/股，最低成交价为18.34元/股，成交总金额约为20317.1万元（不含交易费用）。
从近期股价走势来看，在公司回购的影响下，温氏股份的股价正从底部向上抬升，而尚未实施回购的牧原股份，其股价则还在底部窄幅震荡。
需要注意的是，温氏股份2021年的主营业务结构中，肉鸡类占比为46.69%，肉猪类占比为45.41%。
从生猪期货走势来看，2022年10月以来的最高跌幅约为40%左右。
但根据搜猪网的数据，从2022年10月的价格高点至2023年1月4日，全国生猪出栏均价跌幅达84.7%。
华安证券农业分析师王莺在2022年12月31日发布研报认为，种猪补栏持续低迷，2023年猪价有望维持相对高位。
对于近期猪价的超预期暴跌，王莺认为，待二次育肥集中出栏，以及疫情管控放松抑制短期消费的冲击告一段落，猪价有望企稳回升。
据农业部能繁母猪存栏量变化推算，2023年4月之前，生猪出栏量将呈现逐月环比下降趋势，猪价有望维持相对高位，但期间会受到二次育肥和压栏扰动；2023年5月之后，猪价下行或慢于预期，主要原因是二元母猪价格始终保持相对低位，养殖户补栏意愿理性。
2022年12月30日，按照2022年生猪出栏量，预计温氏股份头均市值5483元、牧原股份头均市值4374元、天邦食品头均市值2489元、中粮家佳康头均市值1931元、正邦科技头均市值1588元；按照2023年生猪出栏量，预计温氏股份头均市值3796元、牧原股份头均市值3557元、天邦食品头均市值1400元、中粮家佳康头均市值1552元。
因此，王莺认为，二线龙头猪企估值已跌至历史底部区域，一线龙头猪企估值已跌至低位，上市猪企估值已先于基本面调整到位；且2023年主流猪企出栏量将进一步提升，头均市值将继续回落。
微盟集团(02013.HK)完成15.9亿港元新股增发 配售认购高达6倍以上微盟集团(02013.HK)今日发布公告，集团配售2.48亿股新股，筹资约15.9亿港元。本轮融资将用于提升微盟集团的整体研发实力、升级营销系统、补充运营资金及综合资金。
根据公告，本次微盟集团以配售方式增发共计2.48亿股，相当于已扩大后股本8.9%，每股配售价6.41港元，按近十个交易日平均收市价每股约6.34港元计，本轮配售价格溢价约1.1%，筹资最多约15.9亿港元。
此次配售吸引了众多知名的产业及长线机构投资人的踊跃参与，配售认购高达6倍以上，反映了资本市场对微盟集团基本面的看好和公司未来发展的长远信心。
微盟集团宣布，本轮配售主要是为公司的长期业务扩展及发展计划补充资金。所得款项将用于加强公司技术优势及巩固精准营销领导地位，配售在为公司提供筹集更多资金的同时，也将扩大公司股东及资本基础、优化股东结构，保证公司健康、可持续地发展。
微盟集团表示，公司正在不断改进和深化SaaS技术和产品，巩固公司在企业微信、视频号等赛道的优势地位，随着微盟WOS新商业操作系统的发布，微盟集团已完成产品力、技术和生态的全面升级。本轮配售完成后，微盟将获得更多充足的资金进行产品研发、升级营销系统等，进一步提升微盟整体实力和市场竞争力，全面推进大客化、生态化和国际化三大核心战略的实施，进一步扩大微盟在SaaS领域的优势地位。
新洁能1月6日盘中涨停以下是新洁能在北京时间1月6日10:28分盘口异动快照：1月6日10点28分，新洁能盘中涨停，报85.8元，目前封单30944手，折合2.66亿元。截至目前，成交5.13亿元，换手率4.38%。
分笔10:28:1885.804719↑10:28:1585.50553↑10:28:1285.5094↑10:28:0985.43265↑10:28:0685.2181↓10:28:0385.2842↑10:28:0085.22158↑10:27:5785.13157↑10:27:5484.99108↑10:27:5184.9981↑报价卖五-0卖四-0卖三-0卖二-0卖一-0买一
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40最新：85.8涨幅：10.00%涨跌：7.8换手率：4.38%成交量：6.22万手成交额：5.13亿元主力净流入：7542.97万元 1月6日10点28分，新洁能盘中涨停，报85.8元，目前封单30944手，折合2.66亿元。截至目前，成交5.13亿元，换手率4.38%。注：以上信息仅供参考，不对您构成任何投资建议。
明辉国际（03828）发布截至2022年6月30日止6个月中期业绩，收入约8.91亿港元，同比增长49%；公司拥有人应占溢利约2810万港元，而去年同期取得公司拥有人应占亏损约4690万港元；每股盈利3.9港仙；拟派中期息每股1港仙。据悉，集团截至2022年6月30日止6个月的毛利同比增加75.9%至约1.98亿港元。因集团采取多项措施（包括加强成本控制及加大高利润率产品的销售），毛利率较去年同期的18.9%上升3.4个百分点至22.3%。