两融余额自8月28日以来再度连续回落，并于9月2日跌破了1万亿元关口，不过本周一受到融资偿还额大幅缩水的影响，两融余额止步十二连降，小幅增加至9784.71亿元，当日的融资净买入额也达到了162.63亿元。目前两融余额已重回2014年12月16日的9690.48亿元上方，期间正常交易的两融标的股中有361只率先跌破了“9690亿元”时的水平，占全部两融标的股的40.56%。虽然这361只股票整体表现明显偏弱，但其融资余额的快速出清亦表明其后市降杠杆空间有限，融资重新入场后获得超额收益的可能性较大。
两融余额小幅回升
行业大面积净买入
8月28日以来，两融余额再度步入下降过程，并于9月2日跌破了1万亿元关口，这也是继2014年12月19日站上1万亿元后首次跌破该关口，创下了9个半月以来的新低。不过本周一受到融资偿还额大幅缩减影响，两融余额终止了此前的十二连降，迎来小幅回升，在重返融资净买入格局的同时，共27个行业板块出现净买入，两融投资者热情出现回暖。
据资讯数据 ，截至9月7日，沪深股市融资融券余额报9784.71亿元，较上个交易日增加了162.09亿元，增幅达1.68%，为8月10日以来的新高。其中，沪市两融余额报6180.53亿元，较前一交易日增加了1.57%；深市两融余额为3604.18亿元，与前一交易日相比增幅为1.88%。由于近期以来沪市两融余额呈现增速弱于深市但降幅大于深市的情况，沪市融资余额占比继续回落至63.17%，而深市占比增至36.83%。
融资方面，本周一沪深股市融资余额报9754.17亿元，当日融资买入额较前一交易日增加194.02亿元至710.81亿元，而融资偿还额则出现“腰斩”，仅为548.18亿元。因此当日重返融资净买入格局，净买入金额为162.63亿元，终结了此前连续十二个交易日的净偿还状态。当日融资余额占流通市值的比值以及融资买入额占A股成交额的比重均出现了明显回升，分别为2.90%和11.81%。
融券方面，9月7日的融券余额为30.54亿元，较前一交易日下降了0.54亿元。其中，融券卖出额升至1.11亿元，但融券偿还额则下降至0.86亿元。
在此背景下，28个申万一级行业板块中仅综合板块当日出现了净偿还，具体金额为1733.13万元，其余27个行业板块则均获得了不同程度的融资净买入。其中，银行、非银金融、房地产、商业贸易、公用事业和传媒板块的净买入额在10亿元以上，具体净买入额分别为20.66亿元、15.48亿元、13.86亿元、10.70亿元、10.06亿元和10.04亿元；医药生物 、电子、建筑装饰、家用电器、国防军工、化工和计算机的净买入额也均在6亿元以上。
昨日892只两融标的股中，有561只股票获得融资净买入，其中的39只融资净买入额均在1亿元以上，中国重工、苏宁云商和兴业银行的净买入额更是达到了5.43亿元、5.38亿元和5.11亿元。当日遭遇融资净偿还的330只股票中，仅浦发银行、中国集运和中国卫星的净偿还额在1亿元以上，具体数据分别为2.51亿元、1.61亿元和1.01亿元。
部分股票融资余额大降
自6月18日两融余额创下了2.27万亿元的峰值之后便开始不断回落，当前跌至了9784.71亿元，已回到了2014年12月16日的9690.48亿元上方。不过从个股层面来看，期间正常交易的890只两融标的股中已有361只率先跌破了“9690亿元”，占比达40.56%，以医药生物、有色金属 、非银金融、房地产和机械设备板块数量最多。这361只两融标的股中的21只融资余额降幅超过了50%，其中铜陵有色、成飞集成和中国中期的降幅均超过了70%，区间融资降幅分别达79.34%、79.30%和78.46%，宝硕股份、大连控股、盐田港、北方创业、北新建材和北大医药的降幅也均在60%以上。
整体来看，这361只融资余额率先跌破“9690亿元”的标的股表现明显偏弱。2014年12月16日至昨日收盘，全部两融标的股的平均涨幅为12.12%，期间相对大盘的涨幅也达到了4.77%。然而则有361只两融标的股的区间平均跌幅为0.57%，相对大盘的区间跌幅更是达到了7.92%。
从行业角度来看，这361只股票在28个申万一级行业板块中均有分布，其中医药生物、有色金属、非银金融、房地产和机械设备板块个股数量较多，均在20只以上，采掘、传媒、食品饮料、化工、公用事业和电子板块的个股数量在15只以上，而纺织服装、钢铁和休闲服务板块个股数量较少，均为2只。