这是2017年的第二十篇。
前两天看到报道说e速贷终于有了定案：非法吸收公众存款罪、挪用资金罪、擅自发行股票罪追究刑事责任，取消了集资诈骗罪。另，起诉书还透露，e速贷案尚未收回的资金合计人民币9.16亿元，借款人尚未偿还的资金合计人民币9.52亿元。
这里面的内容怎么解读呢？我是这么理解的。
首先，借给借款人的钱有9.52亿，而欠投资人的钱9.16亿，账面上，还是赚了3600万的。说明本身他的业务大部分还是真实可靠，有利润的。
其次，前面三个罪名我们再看看仔细的解读下：
第一条，非法吸收公众存款罪
大概的意思就是简慧星自己在平台上用自己或者自己手下的ID去发标融资。然后融资后，钱转给了简彗星和他控制的账户。
实际上，从早两年的P2P系统支付模式来说，有99%的P2P公司，钱都是直接转到平台的法人账户或者实际控制人账户的，然后由这个账户转给具体的资产端。因为在平台建立之初，平台的需要在第三方支付开设私人账户，投资人所有充值的资金，都会归集到这个账户中。就包括现在，有很多一线平台，目前也还是这种情况的。而且就算实现了银行存管的平台，部分平台也不是借款人直接在平台开设账户，也是平台自己设立的专用账户去发标，融资后，再线下打给借款人，能够说完全同步匹配的，估计目前也没几家。
第二条，挪用资金罪
大概的意思是简慧星挪用了公司890万，用来垫付他在平台上的个人账户借款。到案发哪天，大概还有374万没有归还。当然，之前还有52万没有还的。
这一条得怎么解读呢，大概就是简慧星这个账号，在平台上借了890万，然后用去做资产端的放贷了。而且应该不止一笔，应该是很多笔加起来一共890W为嘛到案发那天还有一部分没还呢，因为那些钱借出去还没到期啊，怎么还呢？还有之前的那52万，我估计也是一样的情况，还没到还款时间呢，借款人的钱都没还回来，这个款怎么能还呢？
第三条，发行股票罪
这条大概的意思是e速贷自己有个平台股份交易系统，然后把股份卖了259人次。也不合法。
这一条，我也不太好理解，你看看人家华为。全员配股，那都几万人有股份了吧。如果这也算犯罪，那任正非得罪过得大了去了。
其实在业内，比e速贷不靠谱的平台多了去了，只是刚好e速贷撞到枪口上了。
据我所知，早几年的时候，大部分P2P平台，都是自融的，融来的钱一部分可能真给到项目了，剩下的就不知道干嘛去了。像e速贷这种，资金90%以上放到真实业务中的，其实已经非常不错了。
最近这几年政府要求合规，大部分平台才收敛起来了，开始真真的做业务了。但那几年，给投资人留下的印象就是 ：每个平台都是自融旁氏，只看谁玩得转到不掉，投资人谁跑得快而已。整个行业的形象，也就给那段时间的平台给毁灭了。e租宝、里外贷、盛融在线，那都是当时著名的旁氏案例。
这个行业的从业者，风险远比其他行业高多了。
讲个真实案例，我之前一个公司的同事，跳槽去了一家P2P的公司。某天晚上他跟朋友喝酒喝多了，第二天上午就没去公司上班。下午到公司一看，整个公司空无一人了，开始他还以为公司跑路了。一问楼下保安才知道，上午来了一群警察，把他们公司所有人，从客服到高管，全部带回去问话了。我这同事吓的直接买了张高铁票就回了老家，到现在也没有回深圳。前两天跟他联系上了解到的情况：平台上线一个月，发标200万左右，部分自己涉嫌自融。公司一共三十多个员工，三个老板以非法吸收公众存款罪判处有期徒刑，其他有十几个员工在看守所关了半年多，没有上诉。
还有个朋友更冤枉，去了某家融资租赁公司做总经理助理，上班的第十天，整个大厦被警车封了。原因是楼上的一家P2P平台涉嫌自融，而刚好他去的那家融资租赁公司在楼上的那个平台一共发400万的融资租赁项目，资金还没募集完呢，警方判断他们是关联公司。公司高管全部带回去问话。
他给我描述的在看守所的日子是这样的：
进去时没收所有物品（包括钱包手机钥匙等等），由看守所保管。然后先关了16个小时，一个人，没有任何人可以跟你交流，也不告诉你发生了什么事情。一两个小时你不跟任何人交流可能没事，16个小时没人告诉你什么情况，也没有人跟你说话，内心脆弱一点的人会崩溃掉的。期间看守所提供了两顿饭，第一顿是萝卜+青菜+米饭，他没胃口吃不下去。第二顿是青菜+萝卜+米饭，他饿的不行只能随便吃了点。
等16小时后终于被警察传讯问话，他说他只上班了几天，被其他人证明后才被放出来。从此以后他再也不碰互联网金融这行。他对我说，你想象不到在看守所独自待着的那种恐惧感，我一辈子也不想再有这种经历。
所以我跟这个行业的从业者聊天的时候，经常告诫他们，一定要了解平台的真实资产端是怎样的，是否有盈利能力，或者平台实际控制人有没有兜底的能力。如果没有，建议尽快辞职。如果了解不到资产端具体是什么情况，也建议谨慎一些。只有大概了解的平台的实力、运营能力、真实资产端的业务结构以及获利，才能够知道平台是否健康发展，只有平台、投资人、借款人三方多赢的时候，事情才能长久。
在强大的背景，如果没有资产端的获利能力，也会有一天会倒闭掉。绿能宝不就是最好的例子么？
金融行业的从业者，一定要奉行一条真理：对金钱，一定要有足够的畏惧之心。
其实投资人也一样，不管是什么样的投资，一定要透过现象看本质。业务如果没有良好的盈利能力，是没有办法支持长期的利息的。 想什么拆分盘、资金盘、旁氏骗局、虚拟货币、微盘、原油期货、白银现货、邮票盘等等，没有实际的业务支撑，迟早一点会崩盘的，大家一定不要去碰。
目前市面上P2P的资产端，其实大多都是一些次级贷款的产品。用通俗的话来说，就是银行不做的业务。为嘛银行不做呢？因为银行觉得风险太高，放出去的钱有可能收不回。而就算银行这么高的标准，不良率也不低。何况是次级贷款产品呢？所以可想而知这个行业资产端的风险性是非常高的。
当然，我相信有可能有一些细分垂直领域，是会有盈利空间的，比如之前比较火的车贷，最近比较火的现金贷，确实能够解决银行解决不了的痛点，也有盈利空间，但风控体系决定了他的坏账率。如果坏账率到达一个临界值，平台也会像多米诺骨牌一样轰然倒塌。
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