融资融券实务操作
融资买入
客户提交担保物(股票或现金)后,向证券公司借钱买入股票。注:这里应注意借钱的概念,不是指证券公司把钱打到客户账上,而是客户买入股票时,证券公司用自有资金帮客户买入。
偿还融资负债的方式
直接还款,卖券还款,普通卖出(相同股票)。注:卖出与融资买入相同股票时,系统默认为自动偿还债务。
融券卖出
客户提交担保物(股票或现金)后,向证券公司借入股票卖出。注:融券卖出后得到的资金只能用于买券还券。
偿还融券负债的方式
买券还券,直接还券。
注:融券卖出的价格不得低于最新成交价,不提供市价委托。客户买券还券必须是100的整数倍,如果多还了零股,零股证券公司会在T+1日进行系统返回,T+2日回到客户账上。融券的利息会在买券还券时从客户现金中自动扣除,无需客户单独操作。
哪些品种可以提交作为担保物
交易所能交易的品种都能作为担保物进行提交,只是折算率不同。注:ST股票可以提交,但其折算率为零。尽管折算率为零,还是可以建议客户把ST股票作为担保物进行提交,因为可以提高维持担保比例,具体的担保物折算率每家证券公司网上都有公示。
保证金的概念
客户进行两融交易时,证券公司收取的一定比例的资金(股票和现金均可)。保证金比例越低,客户可以放大操作的比例越高。目前规定的保证金比例是60%,也就是说客户的担保物价值是60万元,可以融资买入或融券卖出100万元价值的股票。
维持担保比例
这个指标也是非常重要的,涉及客户是否能从信用账户内转出资产,是否需要追加保证金。计算公式简化即为客户资产除以债务。目前规定维持担保比例高于300%以上部分才能转出。当比例低于150%时,是不允许客户开新仓,低于130%时,必须在两个交易日内追加担保物。
授信额度与实际能使用额度的区别
授信概念指证券公司根据客户资产、交易经验等各方面的资信情况授予客户的一个最大两融交易额度。其中融资和融券的额度是共用的。实际能使用额度跟客户提交担保物的价值有关。
下期介绍—大小公墓、私募公司债的区别
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