之前市场的大幅震荡与“巨无霸”中国移动上市对资金面的短期扰动有关，不过，从以往类似案例来看，相关扰动很短暂，扰动结束后有望很快展开修复。预计市场的短期调整已告结束，之后“春季躁动”行情有望正式拉开帷幕。
《投资者网》特约国金证券分析师毛锐
周四早盘三大指数集体低开。开盘之后，指数震荡下探，创业板指再次领跌，一度跌超2%，随着沪指率先反抽。跌幅大为收窄。午后，指数延续上午回升势头，沪指一度差点翻红。尾盘阶段，指数稍有走软。最终，上证指数、深成指、创业板指分别以跌0.25%、跌0.66%、跌1.08%报收。盘面上，涨停股（剔除ST和未开板次新股）83家，显示市场情绪较高；个股涨跌比2966：1480，平均涨幅0.88%，赚钱效应偏强，两市成交额11367亿，较前一交易日缩量12.91%。北上资金净流出逾66亿。
在昨天的早评中的策略部分，锐叔提到“预计今日大盘惯性下探后有望逐渐企稳”。从实际走势来看，基本符合盘前的预期，指数虽然没有最终收红，但个股赚钱效应和市场情绪已经开始明显恢复。
在昨天的早评中，锐叔还曾帮大家回顾了一下近两年两只“巨无霸”即中芯国际和中国电信上市当天以及随后的走势，从这昨天大盘收出的带较长下影线的阳十字K线来看，非常类似中芯国际上市后第二天的情况，结合当前政策“稳增长”不断得到确认，以及年初资金面相对宽松的因素，锐叔基本上认定昨天的低点就是本轮调整的终点，同时也是“春季躁动”行情的起点，随后将走出中芯国际和中国电信上市走后那样的阶段性上升行情。
板块和热点方面，昨天盘面上，行业方面，建筑、钢铁、工程机械等涨幅居前，证券、传媒娱乐、互联网等跌幅居前。题材方面，体育概念、幽门螺杆菌、氢能源等较为活跃。
昨天建筑、钢铁、工程机械、建材等基建产业链涨幅居前，而且也正是它们带动了大盘的探底回升，其中建筑板块表现最为亮眼，板块指数涨超3%，板块内也有8只个股涨停或涨超10%。前不久召开的家中央经济工作会议发出明确的“稳增长”信号，意味着“稳增长”极可能是未来行情的主线之一，而中央经济工作会议提出的“适度超前开展基础设施建设”，意味着基建投资将再度成为“稳增长”的主要抓手，基建产业链有望成为“稳增长”主线中的重点。从基建产业链细分领域来看，传统基建方面，今年上半年货币财政政策将更加积极拉动基建回升，原材料价格下行将修复建筑公司盈利，传统基建估值配置新低迎来再次加仓时机，地产链边际趋松或修复龙头估值。新基建方面，2022年是碳达峰后续政策密集落地年，是新能源电力等新基建建设大年，新基建五个方向或景气高企：(1)风光水核电/抽水蓄能/电化学储能/特高压/智能电网等新能源电力。(2)绿色建筑/屋顶分布式光伏BIPV等。(3)钢铁/建材/有色等高能耗行业节能降碳。(4)绿色交通如氢能（氢电池/氢加气站/制氢储氢）镍锂等。(5)园林绿化森林碳汇。值得注意的是，不少传统基建的公司也正在切入新基建尤其是新能源基建领域，一些央企和传统基建龙头升势还是新能源基建中的主力军。早在去年12月初开始，锐叔就曾在早评中多次给大家重点提示过基建产业链的机会，比如在12月3日的早评中，重点提示关注建筑央企及切入新能源基建的建筑企业，又比如12月8日的早评中，曾提示关注基建产业链中相对更受益光伏建筑一体化（BIPV）的钢结构和防水。再如12月21日的早评中，曾提示关注交通基建的机会。基建产业链应该是个中线趋势性机会，大家在后市仍可以作为一个重点关注方向。
随着冬奥会的临近，体育概念持续活跃，与冬奥会相关的氢能源（燃料电池）题材也再次回暖，昨天分别贡献了7只和9只涨停及涨超10%的个股。预计冬奥会前，相关题材还有反复活跃的机会，喜欢短线题材的朋友仍可持续关注。体育概念方面，冰雪运动及产业链是当前资金的主攻方向。此外，对于与奥运会相关的品牌赞助方来说，北京冬奥会仍然是一个“出圈”、“曝光”的好机会。过去众多快消、大众、互联网等品牌通过各类全民类赛事(奥运会)、晚会(春晚)的赞助、植入等方式破圈出圈。本次奥运会有了短视频平台的加持，有望制造更多的爆点，相关的合作品牌有望间接受益。对于与奥运相关的合作方来说，其为奥运会提供相关的产品和服务，而在服务完成之后，也可以确认相关的收入，比如特许商品的销售商、餐饮、服装、器材的供应商等。对于体育产业来说，奥运会的举办无疑将提升体育行业的关注度，同时也有望吸引一部分人加入到体育锻炼的行列中来，体育器材、运动服饰等需求可能增加。后市大家可以在以上延伸领域做一些挖掘。除了氢能源，本次冬奥会也是国内数字货币应用推广的一次重要契机，而相对于氢能源，数字货币相对低位，近期其它催化因素也较多，最新消息面上，新华社北京1月6日电，近日国务院办公厅印发《要素市场化配置综合改革试点总体方案》，其中指出，增加有效金融服务供给，支持在零售交易、生活缴费、政务服务等场景试点使用数字人民币。从数字人民币App上线，到微信开通数字人民币支付，再到这次国办的相关方案，预示数字货币时代正加速到来，这个方向值得关注，锐叔也给大家分析了数字货币对银行IT行业的推动，这个部分可作为一个重点。
操作策略：
昨日大盘惯性下探后有所企稳，个股涨多跌少反映市场情绪也有所恢复。之前市场的大幅震荡与“巨无霸”中国移动上市对资金面的短期扰动有关，不过，从以往类似案例来看，相关扰动很短暂，扰动结束后有望很快展开修复。此外，在当前政策“稳增长”不断得到确认，以及年初资金面相对宽松下，“春季躁动”行情值得期待。预计市场的短期调整已告结束，之后“春季躁动”行情有望正式拉开帷幕。中期来看，今年基本面的大背景是“全球流动性趋于收紧+通胀上升”，这一组合对市场并不太友好，加上结构性高估值的矛盾依旧存在，风险偏好难以持续全面提升，整体市场仍有望保持区间震荡格局。操作上，轻仓者逢低加仓为主；重仓者则持股待涨为主，同时注意根据当前市场风格变化以及结构性主线进行调仓换股。
（国金证券毛锐 SAC执业编号：S1130519020002）