一周关键词
12.12——12.18
机构解读 公募基金
FOF基金 对冲基金
可转债基金 外资私募
一周重磅回顾
12.17【★★★ ★ ★】基金经理卸任 重磅突发！“顶流”周应波卸任近500亿基金，刚发给持有人一封信：“平心静气、无往不利”！ >>
五年净值涨超300%，三季末管理规模576亿，中欧基金的周应波一直被市场视为顶流基金经理、科技成长投资的代表性人物，而今这位“大波哥”可能将离开中欧。就在刚刚，中欧基金公告，周应波将卸任其管理的全部5只基金中的4只，留任参与管理一只尚在封闭期的基金产品，且该产品也增聘了中欧基金另一知名基金经理周蔚文。对此，业内判断，周应波预计将在旗下封闭基金到期后离职，而此次集中卸任应该就是离职前的铺垫。
12.17【★★ ★ ★ ★】明星基金经理 1300亿基金“顶流”刘格菘、傅友兴、张芊发声！2022年更考验基金经理的眼光…>>
截至12月17日，上证指数从年初的开盘的3474.68点涨至3632.36点，涨幅为4.59%。看似平淡涨幅的背后，是波动较大的市场格局：市场轮动，周期、资源、新能源、光伏、军工等都有表现。在目前这个点位，如何总结2021年市场？2022年市场应该如何演绎？手握重金的“顶流基金经理”看法更值得关注。基金君发现，今日广发基金三大顶流基金经理——刘格菘、傅友兴、张芊罕见出声谈后市引起市场围观，而这三位基金经理合计管理规模已经突破1300亿。
12.14【★★ ★ ★ ★ 】机构解读公私募热议中央经济工作会议！后市怎么走，多家机构火速解读！>>
中央经济工作会议12月8日至10日在北京举行。习近平在会上发表重要讲话，总结2021年经济工作，分析当前经济形势，部署2022年经济工作。李克强在讲话中对明年经济工作作出具体部署，并作了总结讲话。本次会议释放的重磅的信号，备受市场关注，引发了公私募基金的热议。基金君火速对多家机构的解读进行了整理。机构认为，此次经济工作会议表明了政府在经济下行的趋势中稳增长的决心，为明年的经济工作指明了方向。“稳字当头”，此次会议定调稳增长，将对A股的估值形成支撑。短期有利于金融和消费风格的修复，中期的投资机会还是会适度偏向高景气的科技制造与部分困境反转行，市场风格阶段性会更均衡。
12.12【★★★ ★ ★】公募基金 重磅发布！2021年公募基金十大“最”来了>>
中国基金业协会数据显示，截至2021年10月底，我国境内共有基金管理公司137家，这些机构管理的公募基金资产净值合计24.41万亿元。这是基金行业公募基金总规模的历史最高值，显然2021年又是乘风破浪、蓬勃发展的一年。2021年A股震荡是总旋律，然而在市场起伏之下行业仍实现较快发展。数据显示，公募基金总规模从年初的19.89万亿增长至10月末的24.41万亿，前10月增加4.52万亿，增幅达到22.7%，显示出公募基金较强的增长态势。与此同时，今年前十个月各类型基金份额和规模均出现增长，其中混合基金、债券基金、货币基金增幅较大。
展开全文数据盘点
周五（12月17日），上证基金指数收报7581.73点，跌0.9%%。LOF基金价格指数收报4935.75点，跌0.7%；ETF基金价格指数收报1366.3点，跌1.07%。
本周数据有三个方面较为突出：截至2021年12月17日，ETF联接基金总数达286只，较去年全年激增82.22%，创历史新高；截至2021年12月16日净值更新，12月份以来主流的大盘类ETF产品净流入资金约为171.48亿元，相关产品规模增长244.24亿元；截至2021年12月15日，今年以来公募基金清盘数量已经达到了233只，较去年全年172只激增35.47%，具体如下：
12.18【★★ ★ ★★】FTF联接基金 创新高！这类基金新发数量，激增80%多>>
历经12年发展，ETF联接基金迎来大爆发。Wind数据显示，截至12月17日，ETF联接基金总数达286只（不同份额合并计算），今年新成立82只，较去年全年激增82.22%，创历史新高。2019年、2020年新成立ETF联接基金数量分别为46只和45只。记者发现，今年ETF联接基金展现出超强吸金能力，年内发行的多只科创板50ETF联接基金规模均在20-50亿元不等。截至12月17日，全市场ETF联接基金规模已经突破3000大关，达3023.28亿元，较去年末增长超20%。全市场有58只产品规模超10亿元，其中南方中证500ETF联接LOF、易方达中证海外互联ETF联接A人民币、易方达沪深300ETF联接A、汇添富中证主要消费ETF联接A规模超50亿元、嘉实沪深300ETF联接(LOF)A和华夏沪深300ETF联接A规模均超百亿。
12.17【★★★ ★ ★】ETF基金突然出手！这类基金火了：猛增240多亿！>>
Wind数据显示，截至12月16日净值更新，12月份以来主流的大盘类ETF产品净流入资金约为171.48亿元，相关产品规模增长244.24亿元。具体来看，华夏上证50ETF在12月份以来份额增加21亿份，以区间成交价测算，净流入资金接近70亿元，基金规模也在月内新增近百亿，产品规模创下历史新高。截至12月16日收盘，今年以来华夏上证50ETF跌幅为7.6%，以贵州茅台、招商银行、中国平安等为核心资产为重仓股的指数，对冲了隆基股份的涨幅，并没有获取很好的赚钱效应。
12.16【★★★ ★ ★】清盘基金 又有近20只基金，清盘了！>>
Wind数据显示，截至12月15日，今年以来，公募基金清盘数量已经达到了233只，较去年全年172只激增35.47%。记者发现，从2017年开始，公募基金清盘按下“加速键”，2017年共有108只公募基金清盘，是2016年的5倍。到了2018年，基金清盘触发最高点，共有429只基金清盘。今年则是2018年后的又一个清盘高峰。多位基金业内人士表示，年尾基金发行市场冷热不均，部分基金公司“重首发、轻持营”，再加上行业“马太效应”加剧，使得中小基金公司承压，未来产品清盘加速，或成为常态化。
12.12【★★ ★★ ★】FOF基金 年内发行规模创历史新高！全市场养老FOF规模破千亿>>
Wind数据显示，截至12月10日，按基金成立日统计，年内发行的养老FOF基金有47只，首募规模合计366.08亿元，为历年最高。其中兴证全球安悦稳健养老一年持有的发行规模最大，为63.44亿元。其次是嘉实民安添岁稳健养老一年持有，首募规模50.83亿元。南方富誉稳健养老一年和汇添富添福盈和稳健养老目标一年持有首募规模也在40亿元以上。多位基金业内人士表示，相比普通FOF 2017年、2018年首发热烈、后续乏力的现象，养老FOF由于有场景化、产品特征鲜明，这两年业绩表现非常不错，因此2020年、2021年养老FOF产品的数量和规模增速非常快。
12.12【★★★★】持有期基金 突破8100亿！持有期权益基金发行规模激增>>
Wind数据显示，截至12月11日，今年以来新成立的权益类持有期基金390只（统计纳入持有期公募FOF，份额合并计算），募资总规模为8104.9亿元，这一数据比去年全年激增103.58%；有效认购户数为1011.23万户，也比去年大增95.68%。多位基金业内人士表示，持有期权益产品有利于基金经理从容规划投资，有利于投资者从长线布局中获取投资收益,并很好化解“基金赚钱，基民不赚钱”的行业痛点，该类型产品仍将具有很好的发展前景。
本周火爆
12.18【★★ ★ ★ ★】纯债基金 发生了什么？这类基金密集清盘！>>
岁末年初，银行等机构资金面临资金再配置，多只纯债基金近期密集发布清盘或持续运作的公告，年末再度掀起存量债基清盘或处置的一波“小高潮”。多位业内人士表示，临近岁末年初机构资金存在整体资产配置的需求，部分业绩优秀、管理稳健的绩优债基会受到机构资金青睐，基金规模出现明显增长，部分业绩乏力甚至踩雷产品则会被赎回，但机构资金继续配置债基等稳健类品种的市场需求没变，仍是未来机构资金投向的重要方向。
12.17【★★★ ★ ★】外资巨头茅台，稳住！外资基金巨头在加仓了>>
自10月加仓之后，海外茅台大户万亿美元资管巨头-资本集团旗下旗舰基金“资本集团-新世界基金”11月继续小幅加仓贵州茅台。资本集团是全球持有贵州茅台最多的几家资管机构之一。2020年，它一度成为全球持有贵州茅台最多的资管机构，超过易方达基金。不过，2021年以来，资本集团对贵州茅台开始减持。但10月、11月在茅台经过旷日持有的调整之后，资本集团旗下旗舰基金又开始对贵州茅台开始加仓。继10月加仓1.61%之后，11月又加仓1.99%。贵州茅台也是“资本集团-新世界基金”前十大重仓股中唯一的A股股票。
12.17【★★ ★ ★ ★】明星基金经理 "公募一哥"张坤放大招！大举减持500亿白马股，"几乎清仓"！>>
根据苏泊尔最新公告，截至12月13日，多只基金大举加仓苏泊尔，包括今年以来表现一直不错的中欧价值智选回报基金，但是一直持有苏泊尔近五年的张坤却已经退出了前十大股东名单。根据此前三季报显示，张坤管理的易方达优质精选（曾用名：易方达中小盘）在三季度末还持有1713万股，但截至12月13日，其已经从苏泊尔前十大股东中消失。考虑到第十大股东仅有132万股，这意味着，10月份以来的短短两个多月，张坤至少减持1580万股，减持比例不低于92%。
12.15【★★★★★】热门主题基金 一周暴涨超13%！这类基金突然火了>>
调整了大半年，近期传媒板块突然“回血”，成为市场最靓的“仔”。随着影视行业个股掀起了涨停潮，近一周来，中证影视指数涨幅超过13％，位居行业指数之首。在此背景下，多只影视ETF净值大涨超10%、文娱相关主题基金大涨超13%，领跑全市场。多位基金业内人士认为，传媒行业整体经历深度调整后，估值整体处于低位。短期“元宇宙”热点或仍有一定催化作用，但逐渐回归理性。
12.12【★★ ★ ★★】明星基金 多只明星基金净值强势反弹，公募看好明年白酒等消费股复苏！>>
本周以白酒为代表的消费板块“王者归来”，多只百亿级的明星基金净值强势反弹。公募人士看好明年消费行业的复苏，整体机会大于风险，关注持续保持有质量增长的高端白酒。市场人士认为，这些基金过往取得不错业绩，投资风格相对稳定，对于投资者来说，应以长期视角来看待，避免因为短期波动追涨杀跌，同时注意组合投资、分散风险。
12.12【★★ ★ ★★】可转债基金 这类基金今年平均赚超15%，公募发话了：看好结构性机会！>>
受益于中小盘股票显著的超额收益，一直以来被视为“小众产品”的可转债基金今年在公募市场上脱颖而出。截至12月10日，可转债基金年内平均收益率超过15%，远超同期债券基金整体表现，同样大幅跑赢权益基金平均业绩水平。公募投资人士普遍认为，短期来看可转债市场整体估值处于偏高水平，短期市场波动可能加大，但市场也不乏估值合理的局部，在情绪和估值的阶段性低点仍具备较好的配置价值，当前可转债的结构性机会主要来自低溢价率的优质偏股型个券。
12.16【★★ ★ ★】对冲基金 震惊资管圈！470亿对冲基金突然宣布：清盘！>>
今年即将收官，而尽管市场仍然受到通胀上行、供应链危机、疫情以及黑天鹅事件的影响，但全球对冲基金的增长并没有停止。根据资产分析公司Preqin数据，全球对冲基金也有望三年来首次实现资金净流入，且净流入金额达到409亿美元(约2617.6亿元人民币)。但几家欢喜几家愁，就在圣诞节前最后一周，这家资产管理规模达300亿美元(1920亿元人民币)的对冲基金似乎扛不住了。当地时间12月16日，专注于不良债务(distressed debt)最大的对冲基金之一的Anchorage Capital Group宣布，将关闭其推出了18年的旗舰基金，并向客户返还管理的74亿美元(约473亿元人民币)的资金。
12.15【★★ ★ ★】对冲基金 惨遭黑色11月！多家全球对冲基金出事>>
对冲基金数据供应商“对冲基金研究”（Hedge Fund Research）12月初发布的统计报告显示，11月全球对冲基金惨遭2020年3月之后最大单月回撤。HFR分析认为，这与市场担心奥密克戎病毒将再度加剧疫情蔓延有关。从HFR编制的全球对冲基金指数来看，全球对冲基金行业11月平均下跌2.17%。分策略类别来看，最惨的两个策略是股票策略和宏观策略。
私募圈
12.14【★★ ★ ★ ★】量化私募5000万年终奖刷屏！投资圈炸了，私募回应：不足为奇！网友羡慕：干一年就财富自由>>
午后，一则量化私募年终奖发5000万的传闻在投资圈传开。消息来源于社交平台上的一则截图。一位博主在社交媒体上发帖称：“同事的同班同学做量化，今年奖金超过5000万元……今年做量化的二级私募确实厉害了，业绩大爆表，震荡市中，模型的确优于人脑。”随后，记者从几家头部量化私募人士处核实，均否认这么早发年终奖一事。但多家私募认为，对于头部量化机构的个别核心员工而言，5000万年终奖不足为奇。据悉，今年量化私募大爆发，有26家规模破百亿，2家规模破千亿，而年内平均收益达21%。简单按照20%的业绩提成计算，一家千亿规模的量化机构今年便赚超40亿元。
12.13【★★★ ★ ★】外资私募首家管理规模超100亿外资私募诞生！>>
最近，全球头号对冲基金桥水基金（Bridgewater）又有新消息。其在上海的外商独资私募基金（WOFEPFM）桥水（中国）投资管理有限公司（简称桥水中国），管理规模在今年12月突破了100亿元，成为首家晋升为百亿资管机构的外资私募。就在今年11月由桥水中国担当投资顾问的新产品在渠道热销，一周募集规模达80亿左右。在完成私募管理人备案登记、进军中国市场三年多后，桥水中国的规模终于“爆发”了，就在上周，桥水中国一口气备案了31只新产品。目前在基金业协会备案登记的外资私募有34家，除了桥水中国，还有元胜投资、瑞银投资、润晖投资、腾胜投资、德劭投资等规模居于前列。
12.12【★★★ ★ ★】百亿私募 震动私募圈！股东闹翻、基金经理出走，百亿私募怎么了？>>
今年国内证券私募基金的规模突破6万亿，行业迎来大发展时期，但记者却发现，多家百亿私募机构却频频出现了内部治理问题，导致核心投资经理出走、“私奔私”等情况，更有甚者两位创始人为控股权直接“开撕”。业内人士认为，行业应当引以为戒，在追求公司产品业绩和规模发展的同时，私募更需要建立合理股权结构、薪酬体系和激励机制等，完善内部治理，才是一家私募公司长期发展的根本。
12.16【★ ★ ★★】私募监管 基民惊呆！6亿多基金资产，竟转给“老板”100%持股公司>>
近日，北京证监局通报了一起私募基金挪用基金资产的违法违规事件。国融中投、万利财富利用担任国融FOF基金管理人的职务便利，将国融FOF基金的64,159万元资金用于申购国融远洋1号，未按照基金合同约定进行投资。国融中投、万利财富将上述64,159万元资金转至关联公司连云港船务银行账户，未实际用于投资，将资金挪作他用。北京证监局也同时通报，国融中投在发行国融中投致远山河系列三期私募基金产品过程中，万利财富在发行万利汇金1号、万利建信1号私募基金产品过程中，与投资者约定基金收益率。
12.16【★★ ★ ★】量化私募紧急“封盘”！又有百亿量化私募巨头出手了>>
近期，深圳凡二投资发布暂缓部分基金申购公告，称近来出现资金量增长过快的势头，公司决定主动控制规模增长速度。数据显示，这家私募机构今年备案的私募产品数量达到127只，公司也在今年下半年规模突破了100亿元。实际上，今年已有幻方量化、灵均投资、天演资本等多家量化私募宣布全面封盘或封盘旗下部分策略产品，引发市场关注。
本周推荐
中欧基金：周应波
2021年12月17日，中欧基金公告，周应波将卸任其管理的全部5只基金中的4只，留任参与管理一只尚在封闭期的基金产品，且该产品也增聘了中欧基金另一知名基金经理周蔚文。对此，业内判断，周应波预计将在旗下封闭基金到期后离职，而此次集中卸任应该就是离职前的铺垫。对于业内所言， 中欧基金表示，未来该产品如有进一步须披露的信息，中欧基金将及时告知投资人。
周应波，北京大学控制理论与控制工程专业硕士。曾先后于平安证券、华夏基金任职研究员，2014年10月加入中欧基金，2015年开始管理自己的第一只产品。当时市场正好经历了第一轮股灾、人民币汇率崩溃等风波， 作为一位新上任的基金经理，周应波个人出资700多万元认购自己管理的产品，而中欧基金作为管理人自购300多万元，最终该产品首发规模仅2000万元出头。
公告披露后，周应波本人写了一封给持有人的信。在信中，周应波回顾了自己在中欧基金的工作，并对这次变动和后续安排做了一些解释。
周应波表示，在考虑接任人选时，他也提出了自己的建议，最终决定由权益投决会主席周蔚文、副主席王培领衔，依然延续过往“老将+中生代”的团队管理模式。除了周蔚文、王培之外，另6位基金经理中有5位都是过往跟他一起共同管理相关产品的亲密搭档，对这些产品的策略和风格也都非常熟悉。
“‘客户为先’始终是中欧基金的核心价值观之一，我们将继续以最大的责任心做好投资管理。面对不确定的市场，唯有确定的求真务实才能‘平心静气、无往不利’，与每一位朋友共勉。最后，再次感谢大家对中欧基金和我本人的信赖！”周应波在信中如此写到。
Wind数据显示，截至2021年12月17日，周应波在从事基金经理工作的6年时间里创下的累计回报为339.55%，年化回报为28.16%。拥有如此成绩的他在谈到自己的投资框架时曾表示，成长是权益投资永远的主题，只有通过企业价值持续较快的发展来实现股东价值的持续提升，才能够让投资者获得长期优异的回报。