《投资时报》记者 章敬宇
今年以来，随着下游需求大幅回升，产品价格在供需两旺刺激下出现上涨，有色、化工、钢铁等顺周期行业的业绩高速增长。其中，紫金矿业、江西铜业、西部矿业、铜陵有色等一众铜矿企业上半年业绩飙涨一倍以上，归母净利润增长分别高达174.60%、308.30%、336.41%、251.65%。此外，随着新能源车销售的大幅放量，新能源产业链业绩快速释放，同时还推动了上游锂、钴等金属材料的上涨。
曾获新财富有色金属行业最佳分析师第一名的华宝基金研究总监钟奇分析称，今年下半年以及未来，如两到三年的维度，上游资源品值得重点关注。原因有三：第一，目前无论是国内还是海外市场，流动性有望保持合理充裕的状况。
第二，决定有色金属价格的是供给与需求。在未来的很长一段时间内，包括锂、钴、稀土在内的新能源相关原材料，需求市场非常好。而基本金属如铜、铝、锌、锡、镍等的需求也很不错。从供给端看，经过2015年的供给侧改革，以及在碳中和、碳达峰等目标下，未来供给端即便是扩产，也会相对有序。目前全球疫情反复，供给扩张的能力偏弱。换言之，需求有增长，供给难以释放，在这种情况下，对有色金属价格持乐观态度，板块景气度向上。
第三，有色金属指数表现亮眼，中长期看，板块行情还远未走完。上游资源品是非常重要的战略资源，国家也非常重视。
开源证券最新研报指出，随着新能源材料产能的持续扩张，部分化工品的需求有望不断增长，而供给端扩张或局限于“双碳”政策，则未来供需错配下价格有望持续上涨，此为“价升”；新能源材料市场前景广阔，化工龙头进军新能源材料领域恰逢其时，坚定看好化工龙头布局新能源材料打开成长空间，此为“量升”。“价、量”齐升下，化工巨头价值将全面重估。