美股风暴！暴跌80% 超10只银行股跌至熔断！千亿巨头也崩了 什么情况？最惨踩雷：140亿将血本无归？
刚刚，美国银行业又崩了。
美国政府的紧急“救市”，市场似乎并不买账。3月13日晚间，美股银行股再度上演崩盘式下跌，美国阿莱恩斯西部银行一度暴跌超80%，第一共和银行跌超76%。据不完全统计，美股盘中超过10家中小银行股价触及熔断。另外，市值超1000亿美元的资管巨头——嘉信理财的股价也被拖垮，盘中一度暴跌22%，触及熔断。
硅谷银行的破产危机爆发同时，最惨的踩雷机构也浮出水面。3月13日，据彭博社报道，瑞典养老基金 Alecta表示，在硅谷银行、Signature Bank、第一共和银行的投资总额合计达218亿瑞典克朗(约合人民币140亿元)。
当前，市场对全球央行的加息预期正在急速降温，其中，市场对欧洲央行利率峰值的预期跌破了3.5%，对美联储3月23日加息幅度的预期不到14个基点。
深夜崩盘
尽管美联储紧急“救市”，但硅谷银行的破产风波，仍在全球市场掀起“滔天巨浪”。
3月13日晚间，美股银行股再度上演崩盘式下跌，美股银行股指数一度暴跌11%，费城证交所KBW银行指数大跌超11%。
具体来看，第一共和银行开盘跌67%，跌幅一度扩大逾80%，并多次触发熔断临停；美国阿莱恩斯西部银行开盘暴跌75%，也多次熔断；西太平洋合众银行一度跌超48%。据不完全统计，美股盘中超过10家中小银行股价触及熔断。
其中，3家银行的处境尤为危险，Nexities 的CEO Awni Ahmed 在推特上警告称，只要包括硅谷银行在内的3家银行倒闭，第一共和银行、阿莱恩斯西部银行以及西太平洋合众银行(PacWest Bancorp)也会紧随其后倒闭。
据媒体报道，洛杉矶当地居民发布在推特上的视频显示，3月12日，第一共和银行在该城市的多处银行网点已出现排队的人潮。
阿莱恩斯西部银行盘中紧急回应称，公司所有储金余额中有超过50%是得到了担保的；存款流出情况较为温和；截至周一上午，现金储备超过250亿美元。
更危险的是，市值超1000亿美元的资管巨头——嘉信理财的股价也被拖垮，盘中一度暴跌22%，触及熔断，近3个交易日累计跌幅一度达到40%，总市值最高蒸发超555亿美元。随后跌幅有所收窄，截至北京时间13日23:55，跌幅超9%。
嘉信理财周一发布消息称，目前没有出现大规模资金外流。其超过80%的银行存款都在美国联邦存款保险公司(FDIC)的保险限额之内，并向客户保证，该公司“可以获得大量流动性”，其业务继续“表现异常良好”。
另外，美股银行巨头也未能幸免，美国银行、富国银行、花旗集团盘中跌幅一度超5%，瑞银、巴克莱也一度跌超4%。
巴克莱分析师Ajay Rajadhyaksha在一份客户报告中称，当前美国金融市场面临两难局面，一方面是对地区银行挤兑的担忧，另一方面是央行对通胀黏性的担忧。
兴业证券分析认为，“厨房里可能不止一只蟑螂”，美国银行业整体仍存在三大脆弱性：一是盈利下行周期美国中小企业再融资压力和信用风险，二是地产持续承压，房价下跌对另类投资基金的潜在冲击，三是美债深度倒挂，资产负债期限错配型机构脆弱性。
华尔街“大空头”、摩根士丹利(Morgan Stanley)首席投资长威尔逊(Mike Wilson)表示，美国股市有望再创新低，在硅谷银行(Silicon Valley Bank)破产之后，美股熊市又回来了，而且正在肆虐。
最惨巨头
这一轮危机爆发的同时，最惨的踩雷机构也浮出水面。
3月13日，据彭博社报道，瑞典养老基金 Alecta表示，在硅谷银行投资总额为89亿瑞典克朗，在Signature Bank的投资总额为32亿瑞典克朗，在第一共和银行的投资总额为97亿瑞典克朗。
前两家银行已经倒闭，而第一共和银行也遭遇挤兑潮，股价一度暴跌超76%。意味着，该养老基金的218亿瑞典克朗(约合人民币140亿元)或将血本无归。
根据13-F备案文件，在过去一年里，瑞典养老基金Alecta将其在硅谷银行的持股数量增加了一倍多。另外，该机构还在2022年年底增持了第一共和银行股份。
就在危机爆发前夕，Alecta表示，已出售了其持有71年的瑞典最保守的银行之一Svenska Handelsbanken AB的全部股份。Alecta的治理和可持续发展主管Carina Silberg表示，该集团专注于美国的小众银行，而不是传统银行。
据汇编数据显示， Alecta管理的资产规模超过1040亿美元(约合人民币7100亿元)，不仅是瑞典资产管理规模最大养老金，还是欧洲第五大企业养老金公司，拥有260万私人客户和3.5万家企业客户。
同时，全球最大的主权——挪威财富基金也踩雷了硅谷银行，其持仓规模为17亿挪威克朗(约合人民币11亿元)。
另外，据美国媒体报道称，多家亚洲公司曾披露在美国硅谷银行有存款，日本软银集团可能是受硅谷银行破产影响最大的公司。
报道称，日本软银集团在技术领域进行了巨额投资，该集团在美国硅谷银行既有存款，也有来自该银行的贷款，可能面临现金流紧张的风险。
加息风暴即将暂停
硅谷银行倒闭，正在大幅削弱市场对全球央行激进加息的预期，全球债券市场集体拉升。
3月13日，全球央行加息预期急速降温：市场对欧洲央行利率峰值的预期跌破了3.5%，对美联储3月23日加息幅度的预期不到14个基点。自2月21日以来，市场对英国央行利率峰值的定价首次跌破了4.5%。
此前，美国硅谷银行宣布倒闭，美联储紧急出手救市，宣布推出一项名为银行定期融资计划(Bank Term Funding Program， BTFP) 的紧急融资工具，将向抵押美国国债、机构债务、抵押贷款支持证券 (MBS) 和其他合格资产的银行提供最长一年的贷款。
市场押注，包括硅谷银行、Silvergate 和 Signature 银行在内的倒闭将促使美联储大幅放缓加息步伐。
高盛在最新发布的报告中指出，硅谷银行风波让美联储主席鲍威尔意识到了加息对美国银行系统的压力，因此预计，美联储会在3月的议息会议上暂停加息。
同时，“熊市陷阱报告”的作者 Larry McDonald 也表示，硅谷银行倒闭可能会促使美联储在今年12月前降息100个基点，以防止危机在金融体系中蔓延。这将标志，美联储为遏制通胀而大举收紧货币政策的路线出现重大逆转。
受此影响，全球债券市场狂飙，其中2年期美债收益率跌53个基点至4.0532%，或将创下1987年以来的最大两日跌幅。
对利率变动最为敏感的2年期德国国债收益率日内下跌46个基点，为2.61%，迈向历史最大单日跌幅，超过2008年全球金融危机期间的单日下跌幅度。
有业内人士分析称，债券市场显然出现了避险行为。硅谷银行危机促使储户将银行存款转向政府债券。部分欧洲头部基金最近几天都在买入美国和英国政府债券。
这类公募产品火了！连私募都来搭“顺风车”今年以来，在市场回暖的背景下，不少基金业绩迎来反弹。其中，公募量化产品因为近期亮眼的表现，成为市场追捧的“香饽饽”。
有意思的是，一些同类型的私募指数增强产品，也都搭上了这趟“顺风车”。
公募量化产品业绩突出
Wind数据显示，在聚焦宽基指数的量化基金中，中证1000指数增强类基金今年以来的业绩尤为突出。
截至3月10日，万家中证1000指数增强A、景顺长城中证1000指数增强A、招商中证1000指数增强A、建信中证1000指数增强A、国泰君安中证1000指数增强A等今年以来的收益率都超过了10%。嘉实中证1000指数增强A、中信建投中证1000A、富国中证1000指数增强A、华安中证1000指数增强A等今年以来的收益率也接近10%。此外，一些跟踪国证2000指数、中证500指数的基金也有不错收益。
除了跟踪指数的指增产品之外，一些更“主动”的量化基金也有不错的业绩。截至3月10日，招商量化精选A、长城量化小盘、景顺长城量化小盘、国金量化多因子A、创金合信量化多因子A等今年以来的业绩也都超过或接近10%。
业内人士认为，公募量化指增产品今年以来业绩突出，与小盘股今年以来的优异表现相关，而中证1000指数是聚焦小盘股的最强宽基指数，因此中证1000指数增强产品的业绩更为亮眼。
国金基金量化投资事业部副总经理马芳分析称，从盈利层面的历史数据看，大小盘业绩表现与通胀水平呈现一定负相关性。2023年预期国内通胀水平维持低位，同时海外通胀逐步下行，宏观环境对小盘指数盈利有正向影响。此外，中小市值公司抗风险力有限，当不确定指数能否出现趋势上行时，小盘指数较容易跑输，反之机会则大一些。2023年一定程度上利于中小盘指数定价优势，投资者关注度提升。
此外，马芳表示，市场波动的增加或更利于小盘指数超额收益的获取。当前各宽基指数历史波动率在历史较低水平持续较长时间，考虑到均值回归的特性，一定程度上利于小盘相对收益。中证1000指数标的数量较多，指数波动较大，标的成长属性强，更利于量化策略获取超额收益。
私募搭上“顺风车”
有意思的是，公募指数增强产品业绩优异，不仅获得投资者的点赞，还获得了私募同行的“认可”。
近期，一只中证500增强策略ETF的上市交易公告书显示，截至2月20日，该ETF的前十名基金份额持有人中，竟包含一家私募机构的中证500指数增强产品。此外，该ETF的第五和第八名持有人也是私募基金。
图片来源：基金公告
不过，一位量化私募的研究员告诉记者，一般情况下，私募基金的指增产品不会持有同类型的公募基金指增产品，一方面公募量化指增产品的业绩存在跑输指数的可能性，另一方面也不利于发挥量化私募的优势，直接选择股票构建组合效果更佳。
苹果CEO库克：“自愿”降薪3亿！曾经的苹果CEO库克，因为拿下了1.25亿美元(当时约合人民币8亿元)的年终奖被称为“地表最强打工人”。但今年，这位“打工之王”的薪酬却要迎来大幅下滑。
日前，苹果召开了线上股东大会，重新选举了董事会的成员，并批准了包含CEO蒂姆·库克在内一众高管的薪酬计划。据了解，和2022年9942万美元(约合人民币6.82亿元)的薪酬相比，库克2023年的目标薪酬总额为4900万美元，降低了一半。
除此之外，印度市场对苹果而言的重要性也在提升，首次成为苹果自主销售地区。但印度工厂生产的零部件良率却不及苹果预期，如印度企业塔塔集团生产的手机外壳良率仅有50%左右，多种因素之下，苹果在印度的扩张速度也出现放慢。
库克降薪“是噱头”？
近几年，苹果CEO库克一直被人们称为“打工皇帝”，因为他的薪酬令人羡慕不已。
2021年2月，苹果线上股东大会发布的文件显示，苹果CEO库克获得了100万股苹果股票的“天价年终奖”，其中包括33.3万受限股和最多66.6万绩效奖励股。按当时(2021年2月24日)苹果的股价和汇率计算，这笔年终奖价值约1.25亿美元，折合人民币约8亿元。
今年1月，苹果公司的一份文件显示，2022财年公司CEO库克一共收入为9942万美元，其中包括300万美元的工资，大约8300万美元的股票激励和1340万美元的其他形式的报酬。
但2023年，库克的薪酬将被“腰斩”。据苹果近期召开的线上股东大会，库克2023年的目标薪酬总额为4900万美元，和去年的收入相比降低超50%，将减少5042万美元(折合约3.4亿人民币)。
如何看待库克降薪？
中国人民大学国际货币研究所研究员、独立国际策略研究员陈佳接受记者采访时表示，库克降薪虽然是“自愿”的，但更多来自于苹果的业绩压力，这里面有很多细节外界可能并不了解。
“如果我们打开库克总薪酬的结构，会发现他的总薪酬之所以高，主要源自股权激励。但随着苹果的股价走低，这部分薪酬会‘缩水’。库克所说的降薪不过是他薪酬结构里随股价自然浮动的部分，而他薪酬中基本的300万美元和年度现金奖励600万美元根本没有变化，所以降薪很大程度上是一个噱头。”陈佳说。
据了解，根据苹果股东会议的决定，库克2023年的目标薪酬主要包括三部分，基本工资300万美元，现金奖励600万美元，股票奖励4000万美元(前提是苹果能够完成今年的所有财务目标)。
因此，库克的所谓“降薪”集中在股票奖励上。截至美东时间3月10日收盘，苹果股价为148.5美元/股(前复权，下同)，和2022年1月181.8美元/股的股价高点相比下跌超18%。而早在今年1月，苹果就曾透露库克今年的薪酬目标为4900万美元，1月苹果股价最低跌至123.94美元/股，较去年高点跌幅为31.83%。
整体来看，由于苹果的股价下跌，库克本身薪酬就会出现下滑，不过今年库克目标薪酬的下滑幅度高于苹果股价的下滑幅度，因此库克降薪也不一定完全是“噱头”，除非苹果股价进一步下行。
苹果的业绩压力
近两年，全球步入消费电子寒冬，手机为代表的消费电子产品销量显著下滑。
据IDC统计，2022年全球智能手机出货量同比下降11.3%，仅有12.1亿部，销量创下了10年新低。而IDC预测，2023年全球智能手机市场出货量将低于12亿台，同比下降1.1%。
“在全球性经济衰退预期增加和消费电子产品市场疲软的大背景下，预计2023年全球消费电子产品市场将持续低迷，苹果业绩增速也将进一步放缓。”天使投资人、互联网专家郭涛接受记者采访时表示。
2022财年，苹果营收为3943.28亿美元，同比增长7.79%，净利润为998亿美元，同比增长5.41%。2023财年一季度(截至2022年12月31日)，苹果营业收入1171.5亿美元，同比下降5%，创下了2016年来的最大季度跌幅。
郭涛认为，苹果预计业绩增速放缓、净利润表现不佳，投资者信心受挫。苹果CEO库克降薪表达同公司共渡难关的态度和决心，安抚投资者，有助于挽回投资者的信心。
除了库克的薪酬之外，苹果也开始在其他地方降低开支。去年7月，环球网曾援引外媒报道称，苹果公司计划2023年放缓部分部门的招聘和支出。
深度科技研究院院长张孝荣接受记者采访时表示，经济低迷、美元加息，导致苹果市场预期变差，2023年可能比去年还要艰难，苹果不得不降本增效来应对危机。
印度工厂良率不及预期
3月9日，据环球网援引外媒报道，苹果公司正在改变国际业务的管理方式，推动印度首次成为其自有销售区。据了解，印度市场作为世界第二大智能手机市场，它对于苹果而言越来越重要。2022年第四季度，苹果在印度市场的销售额创新高。2022年，苹果首次把最新款的iPhone14在印度生产。
此前摩根大通曾分析称，苹果已要求EMS供应商到2022年第四季度在印度每月生产多达100万部iPhone14/14Plus，并可能在2025年之前将iPhone在印度的生产份额提高到25%。
但这一预期却未必能够实现，因为苹果印度工厂的零部件良率不及预期。据《中国经济周刊》援引英国《金融时报》的报道，印度企业塔塔集团是苹果公司的零部件供应商之一，在印度霍苏尔拥有一家手机外壳工厂。该公司生产线上生产的部件良率为50%，每两个部件中大约只有一个能达到良好的状态，最终被送到产品组装商富士康那里。
不过，如果苹果进一步向印度扩张，或将影响在印度销量排名前列的中国手机厂商。据Counterpoint统计，2022年小米依旧在印度市场占据主要地位，市场份额达20%，排名第一，相较于2021年24%的市占率减少了4个百分点，三星以19%的份额位居第二，vivo、realme、OPPO分别以16%、14%、10%的份额位列第三到五名。
石油输出国组织（OPEC）预计，本季度全球石油市场将陷入供应过剩，同时下调需求前景，上调非OPEC供应预估。根据OPEC的最新月度报告，其将第三季度原油产量预测下调124万桶/天，至2，827万桶/天。这比OPEC 13个成员国7月的产量低了约57万桶/天。OPEC位于维也纳的研究部门将本季度全球原油需求预期下调72万桶/天，同时上调非OPEC供应预期52万桶/天。预计本季度原油消费均值为9993万桶/天。