百亿外资重回，A股放量普涨！ChatGPT概念受热捧
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来源：证基风云
2月9日，A股低开高走，沪指收涨1.18%，创业板指收涨1.74%。交易量能有所提升，沪深两市日成交额超过9000亿元。
缩量调整数日后，中美关系缓和、1月信贷数据超预期等多重利好下，今日A股迎来普涨行情，芯片、白酒、ChatGPT概念等备受资金喜爱。外资持续看好A股，百亿北上资金重回市场。
接下来，A股如何走？数位分析人士告诉《国际金融报》记者，在A股本身新增资金不明显的情况下，市场可能仍为存量博弈逻辑，整体在震荡中慢慢上行。重视业绩动态变化，可关注新能源、电子、消费等领域。
芯片、白酒领涨
2月9日，A股低开高走，沪指收涨1.18%报3270.38点，创业板指收涨1.74%报2569.73点，科创50大涨2.59%，沪深300、上证50、北证50均飘红。交易量能有所提升，沪深两市日成交额超过9000亿元。
个股板块呈现普涨态势，沪深两市共计4214只个股收涨，涨停股35只；718只个股收跌，跌停股9只。板块而言，半导体、信创等科技方向，以及白酒等消费领域，尤受资本青睐。
31个申万一级行业全部飘红，电子、通信、国防军工涨约3%，食品饮料、计算机、社会服务、传媒、非银金融板块涨约2%。
汽车芯片概念涨约4%，银河微电、新洁能等7只个股涨幅超过5%，韦尔股份、紫光国微均涨逾3%。
信创概念大涨3%，立昂技术、景嘉微、杰创智能、慧博云通均“20CM”涨停。金山办公、中兴通讯、海光信息均表现不错。
ChatGPT概念仍被资金热爱，三六零开盘不久就涨停，科大国创涨约9%。
白酒、啤酒概念涨势不错，燕京啤酒涨幅超过7%，五粮液、泸州老窖涨约4%，贵州茅台收涨1.91%报1818元/股。
对于今日行情，排排网旗下融智投资FOF基金经理胡泊在接受《国际金融报》记者采访时表示，中美关系缓和、一月信贷数据超预期等多重利好因素影响，推动今日市场普涨。但在A股本身新增资金不明显的情况下，市场可能依然是存量博弈的逻辑，整体市场可能会震荡中慢慢上行。从市场的热点表现来看，ChatGPT可能是目前市场关注的焦点，但对应于背后可能是算力芯片的库存周期会提前见底，所以相对比较看好半导体板块。
短期趋势在好转
从市场表现来看，A股自去年11月份以来明显回暖，北上资金新年以来更是持续流入A股，这一定程度上提振市场信心。
“从技术面上看，今天沪指短线走势收复了10日均线，这意味着市场的短期趋势在好转。从市场的种种迹象表明，A股的本轮反弹行情并未结束。建议继续坚定地看多做多。”小禹投资总经理黎仕禹也向记者分析了A股上涨的原因，一是传闻“1月信贷超预期”的刺激影响，二是美联储主席耶伦透露想再度访华，三是市场本身调整多日，尤其在北向资金大规模流入下提振市场信心，A股出现反弹大涨。其中，半导体芯片成为了市场的领涨“先锋”，消费和医药股“打辅助”，这说明市场开始逐步地恢复了信心。
顺时投资权益投资总监易小斌指出，今日央行通过逆回购投放了3870亿元，实现连续两日净投放，北向资金再度出现了超过百亿的净流入，带动了各宽基指数的强势上扬，因此流动性是否充裕仍是左右市场的关键因素。
“A股近期调整原因，一方面与春节前市场出现快速上攻后需要短暂休息有关，另一方面北向资金的放缓也影响较大。预计短期内市场仍处于春季攻势之中，上攻步伐虽较缓慢，但总体趋势是重心不断抬高，市场机会较多。”易小斌同时也提到了需要注意的风险点，一是内部的政策支持力度无疑会保持高频率、强力度，但外围突发因素是难以预计的；二是结构性行情下，主题和业绩、价值和成长交相辉映，特别是主题投资来得快、去得也快，这考验节奏把握。
明泽投资基金经理郗朋从业绩角度分析，2月份是上市公司业绩的真空期，市场风格正在从外资主导、交易经济和消费复苏的大盘蓝筹股行情，转向内资主导的行情，个股将更加活跃，市场风格将较为均衡。风险点关注通胀潜在上升的可能。从近期上市公司披露的2022年业绩预告和业绩快报来看，2022年主板利润增速预计较2021年年报大幅放缓，创业板和科创板的利润增速预计小幅放缓但仍保持在较高水平。国内GDP增速预计在2022年四季度基本见底，随着防疫政策的优化和稳增长政策的陆续推进，全部A股的盈利增速可能也已经见底。
结合业绩表现及预期恢复情况，如何投资布局板块？郗朋表示，2022年第四季度预告增速较好且较第三季度边际提升的行业主要是中游制造，可以关注空间装备、船舶、汽车零部件、机床、检测、光伏与锂电新技术、工程机械。虽然疫情防控政策转向对消费的带动作用在2022年第四季度报表中的体现尚不明显，但当下正是拐点，将迎来全面的复苏，关注美护、纺织服装、食品饮料、家电。
易小斌也说，中长期来看业绩是最重要因素，特别是动态业绩变化至关重要。首先，一些赛道股如新能源等虽然增长的速度有所放缓，但业绩的确定性无疑是最高的，经过调整后性价比也凸显出来，风光、储能等值得重点留意；其次，电子中的半导体，安全中的信创、国防军工等受到政策的扶持，成长性还是比较好的；第三，随着疫情的烟消云散，受疫情影响最严重的行业会走出阴霾，如食品饮料等消费板块可以留意。
下一波疫情何时来？还没阳过的孩子老人怎么办？官方回应9日，国务院联防联控机制召开新闻发布会，介绍重点人群、重点机构、重点场所疫情防控有关情况。
会上，国家卫生健康委新闻发言人、宣传司副司长米锋表示，近期，全国疫情日趋平稳，总体向好态势持续巩固。目前监测未发现病毒变异株传播力、免疫逃逸能力和致病力明显增强的情况。
近几个月再出现新一波新冠疫情的可能性较小
中国疾控中心流行病学首席专家吴尊友在会上表示，实施“乙类乙管”措施以来，全国的疫情日趋平稳，防控工作转段平稳有序。
吴尊友介绍，我国刚刚经历一次全国性的新冠病毒感染流行，多数人已康复，还有部分人仍在康复之中。这个时段，全国范围内人群的免疫保护力处在较高的时期，所以近几个月再出现新一波新冠疫情的可能性比较小，今后再出现类似于这次大规模流行的可能性也比较小。
吴尊友还表示，随着我国优化防控策略措施，新冠疫情未来可能会断断续续在局部地区、部分人群、一段时间内发生，出现全国范围内短时间集中大规模流行的可能性比较小。
未来是否会出现传染性更强、致病性更强的变异毒株？
中国疾控中心病毒病所研究员陈操介绍，我国的监测数据显示，从今年1月1日以来，从全国各个口岸入境人员当中监测到了39种进化分支，全部为奥密克戎变异株，以BA.5.2和BF.7及其亚分支为主，到目前为止还没有监测到传播力、致病力、免疫逃逸能力明显增加的新型变异株流行。
吴尊友也表示，从目前来看，未来出现比现在传染性更强的变异毒株，这种可能性非常小；出现致病性加强，或者说病毒出现“返祖”到德尔塔病毒，甚至原始毒株的可能性也是非常小。
还没阳过的孩子老人怎么办？
对于还没有“阳”过的孩子和老人，吴尊友表示，在全国性大规模流行期间，感染风险很高的时期，他们没有受到感染，现在全国性的大规模新冠病毒感染流行高峰已过，在全国范围内都处在低感染风险的情况下，再出现新冠感染的可能性比较小。
吴尊友对这些人提出两点建议：第一，继续做好个人的防护措施，预防感染；第二，如果还没有接种疫苗，尽快接种疫苗。如果符合加强针接种条件的，尽快进行加强针的接种。
陈操表示，适度的室外活动非常有助于儿童和老人提高自身免疫力，增强对疾病的对抗力。“当前我国疫情的第一波流行高峰已过，仅有一些零星的、局部的、散在的病例发生，感染的风险总体较低。”他建议老年人尤其是有基础性疾病的老年人，根据自身的状况，综合考虑既往感染的情况、疫苗接种的情况、自身的身体素质和天气变化情况，适度进行室外活动。
他表示，若开展室外活动，要注意以下几点：一是尽量不要去人群密集的地区。二是要注意手卫生。接触公共物品后，及时进行手部的清洁。三是根据自身状况，合理安排运动量。
“四类药品”放量助力业绩反转 需求趋缓药企调产能以对随着2022年业绩预告披露，退热、止咳、抗病毒、抗生素等“四类药品”需求旺盛，助推多家A股药企业绩向好。
由于国内市场对新冠病毒感染治疗相关药品的需求大幅提升，“公司重点主营产品‘快克’复方氨酚烷胺胶囊、‘小快克’小儿氨酚黄那敏颗粒等快克系列产品市场需求大量增加”，金石亚药(300434.SZ)预计2022年盈利1.86亿元-2.64亿元，同比增长180%-297%。
同样受益于核心品种需求大增，业绩向好的还有贵州三力(603439.SH)。
由于开喉剑喷雾剂及开喉剑喷雾剂(儿童型)销量大增，贵州三力预计2022年归母净利润1.96亿元-2.17亿元，同比增长28.71%-42.50%。
无独有偶，特一药业(002728.SZ)核心产品止咳宝片、济川药业(600566.SH)主要品种蒲地蓝消炎口服液和小儿豉翘清热颗粒，也助推公司2022年业绩增长。
不过，伴随国内新冠感染第一波高峰回落，对“四类药品”的市场需求也趋于平稳。在此背景下，相关药企是否调整产能节奏？
“四类药品”放量助推业绩反转
“四类药品”大卖，助力不少A股药企业绩反转。
如2022年前三季度归母净利下滑7%的贵州三力，于第四季度扭转颓势，全年有望实现42.5%的净利增幅，背后正是源于公司明星产品——开喉剑喷雾剂、开喉剑喷雾剂(儿童型)市场需求大量增加。
据公司披露，开喉剑喷雾剂(儿童型)、开喉剑喷雾剂是国家专利产品及独家品种，已列入国家医保目录及部分省份的国家基本药物地方增补目录，临床用于上呼吸道感染、急慢性咽炎、扁桃体炎、咽喉肿痛等病症。
此外，开喉剑喷雾剂(儿童型)持续多年领跑国内儿童咽喉疾病中成药市场。
截至2021年末，开喉剑喷雾剂(儿童型)已经覆盖各类终端共计152000余个。此外，该产品已覆盖国内超过97%以上的儿童专科医院。
从收入贡献来看，开喉剑喷雾剂和开喉剑喷雾剂(儿童型)2021年实现营收8.79亿元，占贵州三力总营收的90%以上，因此，该产品的销售状况，很大程度上决定了公司的收入和盈利水平。
据公司调研纪要，2021年开喉剑喷雾剂收入构成中，“开喉剑喷雾剂约20%，开喉剑喷雾剂(儿童型)约80%。其中医院端约70%，零售端约30%”。
过去一年，济川药业也获得了营收、净利双位数增长，总营收同比增长17.90%至89.96亿元，归母净利润增长27.71%至21.96亿元。
“2022年第四季度，公司主要品种蒲地蓝消炎口服液和小儿豉翘清热颗粒市场需求大量增加”，是济川药业全年业绩增长的主要原因之一。
蒲地蓝消炎口服液为独家剂型，临床上主要用于腮腺炎、咽炎、扁桃体炎、疖肿等；小儿豉翘清热颗粒为独家品种，主治小儿风热感冒。
公司2022年半年报提到，蒲地蓝消炎口服液入选《新型冠状病毒奥密克戎变异株感染中医药防治专家共识发布》、《中成药防治新型冠状病毒肺炎专家共识》。
从收入贡献来看，2021年，蒲地蓝消炎口服液为代表的清热解毒类产品实现营收24.22亿元，小儿豉翘清热颗粒为代表的儿科类产品实现营收17.01亿元，两款产品合计贡献营收占比超过50%。
预计全年盈利1.73亿元-1.83亿元的特一药业，也提到核心产品止咳宝片“持续产销两旺”。
“距今百年历史的止咳宝片具有宣肺祛痰、止咳平喘的功效，特别是因风寒导致的咳嗽，疗效显著”，特一药业指出，止咳宝片被多次推荐为感染新冠病毒后出现咳嗽症状的治疗用药，“特别是(2022年)第四季度，公司加大了疫情防控药品的生产和市场供应，公司止咳宝片等相关药品销量同期对比增长幅度较大”。
此外，今年1月6日的调研记录中，特一药业亦提到，“国家及相关省发布的用于疫情防控减轻相关症状的药品中，就包括了公司的止咳宝片、布洛芬片、对乙酰氨基酚片、双氯芬酸钠肠溶片、阿咖酚散、小儿止咳糖浆、复方氨酚烷胺胶囊、蒲地蓝消炎片等产品”。
产能节奏调整应对需求变化
眼下，对“四类药品”的市场需求趋于平稳，相关药企是否调整产能？
2月8日，21世纪经济报道记者致电贵州三力证券事业部，对方表示，“开喉剑喷雾剂目前销量比较稳定，目前还是按照此前制定的生产计划推进，至于后续会不会变动，会根据具体情况调整”。
贵州三力在1月3日披露募投项目“GMP改造二期扩建项目”进展时透露，截至当时，“公司开喉剑喷雾剂及开喉剑喷雾剂(儿童型)产能利用率接近200%，可保障每天超过20万瓶开喉剑系列产品的生产和供应”。
针对蒲地蓝消炎口服液、小儿豉翘清热颗粒等药品的生产进度，2月8日，济川药业证券部人士告诉21世纪经济报道记者，“公司每个月会召开产供销协调会，以市场需求为导向进行排班生产，也会根据市场情况及时作出调整”。
不过，蒲地蓝消炎口服液的销量，还需要直面医保支付政策变动可能带来的冲击。
由于蒲地蓝消炎口服液未纳入2019年国家医保药品目录，同时国家医保局要求“对于原省级药品目录内按规定调增的乙类药品，应在3年内逐步消化”，因此，济川药业指出，“如未来蒲地蓝消炎口服液仍未进入国家医保目录，则可能面临3年内(2022年12月31日前)退出省级医保目录的风险”。
21世纪经济报道记者梳理公告发现，2021年至今，蒲地蓝消炎口服液已陆续退出河北省、山东省、黑龙江省、江苏省、湖南省等地医保。
“蒲地蓝消炎口服液这几年陆陆续续退出了一些省级医保目录，从目前反馈来看，这款产品在一些未纳入省级医保的省份也卖得不错，后续影响还需要观察”，济川药业证券部人士进一步提到，“蒲地蓝消炎口服液的院内与院外销售占比大概在60%和40%左右。除了医院端，我们也会积极做好零售端的市场布局”。
针对小儿豉翘清热颗粒的产能，济川药业于1月3日披露，“年产7.2亿袋小儿豉翘清热颗粒”募投项目正在进行净化工程安装，预计2023年下半年开始调试及试生产工作。
那么，特一药业的止咳宝片，产销两旺的局面是否持续？
2月9日，21世纪经济报道记者致电特一药业董事会办公室，对方称，“目前止咳宝片订单比较充足，公司在满负荷生产，就目前的生产能力来看，止咳宝片年产量可达到18亿片(约7500万盒)，后续会根据市场需求进一步调整产能”。
此外，针对公司的布洛芬片、对乙酰氨基酚片等品种的生产，特一药业董事会办公室该人士也表示，“这些品种按计划正常生产”。
对于未来“四类药品”的市场需求，2月9日，中国医药物资协会研究院基层医疗研究所所长黄伟文向21世纪经济报道记者分析认为，“春节过后，随着新冠疫情趋于平稳，‘四类药品’的销售也随之回落，部分药店、诊所‘四类药品’的销售趋于正常。不过，据有关医学专家预测，今年3-5月可能会迎来第2轮新冠感染高峰，相信也会对‘四类药品’的销售有所拉动，但考虑供应、渠道、终端等多重因素，整体来看，未来‘四类药品’出现抢购的概率很小”。
石油输出国组织（OPEC）预计，本季度全球石油市场将陷入供应过剩，同时下调需求前景，上调非OPEC供应预估。根据OPEC的最新月度报告，其将第三季度原油产量预测下调124万桶/天，至2，827万桶/天。这比OPEC 13个成员国7月的产量低了约57万桶/天。OPEC位于维也纳的研究部门将本季度全球原油需求预期下调72万桶/天，同时上调非OPEC供应预期52万桶/天。预计本季度原油消费均值为9993万桶/天。