【图解季报】平安恒鑫混合A基金2022年四季报点评
一、基金基本情况概述
平安恒鑫混合A(011175)成立于2021年2月2日，四季度最新规模3.15亿元。
基金经理刘斌斌拥有1.0年的基金投资经历，2022年4月27日正式接受平安恒鑫混合A基金管理，任职期间回报为-3.68%，位居同类5768只基金中第2571名。
刘斌斌现管理12只产品（包括A类和C类），管理总规模为31.11亿元，平均年化回报为-1.68%。
基金经理变动一览
二、业绩表现
基金本季度收益为-5.20%，同类平均收益为-0.54%，在同类1381只基金中排名1330位。
基金历史季度涨跌幅
成立以来基金净值与指数表现
数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示，平安恒鑫混合A基金的总资产为4.58亿元。较上一期7.54亿元变化了-2.96亿元，环比变化了-39.30%。
基金历史资产份额变化
数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。
平安恒鑫混合A基金的持有人数为2422人，机构投资占比为64.14%。
基金投资者结构变化
机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示，本期该基金的股票仓位达29.96%。较上一期环比变化了0.13%。
基金股票仓位变化
从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为18.18%。
基金前十大重仓股占比变化
数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
平安恒鑫混合A基金四季度十大重仓股明细
数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度
基金最新换手率为697.37%，上一期换手率为112.57%。历史换手率最高为2022年6月30日，高达697.37%。
基金年化换手率变化
数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。
数据来源：银河证券、东方财富Choice数据
五、投资策略和运作分析
四季度债市在疫情防控政策优化和地产放松的背景下有所上行,权益市场更多以价值的估值修复为主,整体经济向上的预期主导市场的行情。组合更多以高等级信用债配置为主,权益类资产均衡配置,以产业趋势明确的方向为主,估值修复的机会为辅。
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本报告仅供天天基金网的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。
本报告信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一样的报告。本公司在知晓范围内履行披露义务。
报告中的内容和意见仅供参考，并不构成本公司对所述基金买卖的出价或询价。本报告所载信息均为个人观点，并不构成所涉及基金的个人投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本文中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预测收入可能会波动。
本报告版权仅为公司所有，本公司对本报告保留一切权利，未经本公司事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用报告的任何部分。若征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“天天基金研究中心”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节或修改。
基金市场是一个风险无处不在的市场，请您务必对盈亏风险又清醒的认知，认真考虑是否进行基金交易。市场有风险，投资需谨慎。
免责声明：本文基于大数据生产，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。
【图解季报】申万菱信量化对冲策略混合基金2022年四季报点评一、基金基本情况概述
申万菱信量化对冲策略混合(008895)成立于2020年3月25日，四季度最新规模1.27亿元。
基金经理夏祥全拥有7.5年的基金投资经历，2021年6月7日正式接受申万菱信量化对冲策略混合基金管理，任职期间回报为2.99%，位居同类3595只基金中第1983名。
夏祥全现管理9只产品（包括A类和C类），管理总规模为2.19亿元，平均年化回报为1.04%。
基金经理变动一览
二、业绩表现
基金本季度收益为-1.80%，同类平均收益为-1.82%，在同类38只基金中排名25位。
基金历史季度涨跌幅
成立以来基金净值与指数表现
数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示，申万菱信量化对冲策略混合基金的总资产为1.28亿元。较上一期3.82亿元变化了-2.54亿元，环比变化了-66.60%。
基金历史资产份额变化
数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。
申万菱信量化对冲策略混合基金的持有人数为8584人，机构投资占比为89.1%。
基金投资者结构变化
机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示，本期该基金的股票仓位达73.14%。较上一期环比变化了15.65%。
基金股票仓位变化
从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为15.76%。
基金前十大重仓股占比变化
数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
申万菱信量化对冲策略混合基金四季度十大重仓股明细
数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度
基金最新换手率为258.2%，上一期换手率为199.97%。历史换手率最高为2022年6月30日，高达258.2%。
基金年化换手率变化
数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。
数据来源：银河证券、东方财富Choice数据
五、投资策略和运作分析
2022年四季度,中证500和沪深300股指期货负溢价均逐渐缩小,至2022年年底时,沪深300当季合约和中证500当季合约均持续保持正基差的状态,股指期货基差的正向提升对持有的量化对冲组合带来一定的波动,但站在当前,如果基差水平后续保持正基差的状态,量化对冲策略有望迎来较为舒适的运作环境。 量化对冲基金的主要投资逻辑为,试图通过构建具有超额收益的股票组合,同时卖出对应股指期货合约,从而将股票组合的超额收益剥离出来,使之成为基金产品的收益。当股指期货合约呈现较大负溢价时,基金的对冲成本较高,基金获取收益的难度较大;当股指期货合约呈现正溢价时,对冲操作会给基金带来基差收益,对冲策略的性价比提高。基于对量化对冲基金市场环境的判断,我们在基差不利时保持了相对较低的量化对冲仓位,在基差环境较为有利时,适时提高了对冲仓位,力争获取对冲收益。同时,我们也做好现金管理并且持续关注市场上存在的低风险机会,以期增厚基金收益。
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基金市场是一个风险无处不在的市场，请您务必对盈亏风险又清醒的认知，认真考虑是否进行基金交易。市场有风险，投资需谨慎。
免责声明：本文基于大数据生产，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。
港股游戏仙股上演暴涨行情，云游控股暴涨82%，指尖悦动涨27%港股游戏股上演暴涨行情，云游控股暴涨82%，指尖悦动涨27%，飞鱼科技涨26%。此外，祖龙娱乐涨16%，中手游、金山软件涨近9%。
2月20日0—24时，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例144例。其中境外输入病例73例（上海27例，广东20例，北京9例，广西5例，四川5例，福建3例，天津1例，江苏1例，重庆1例，甘肃1例），含7例由无症状感染者转为确诊病例（广东3例，四川2例，江苏1例，广西1例）；本土病例71例（内蒙古32例，其中呼和浩特市30例、包头市1例、巴彦淖尔市1例；江苏11例，其中苏州市10例、无锡市1例；辽宁7例，均在葫芦岛市；广东6例，均在深圳市；山西5例，均在晋中市；四川4例，均在成都市；云南4例，其中德宏傣族景颇族自治州3例、红河哈尼族彝族自治州1例；黑龙江2例，均在鸡西市），含5例由无症状感染者转为确诊病例（云南3例，内蒙古1例，江苏1例）。无新增死亡病例。新增疑似病例3例，均为境外输入病例（均在上海）。当日新增治愈出院病例42例，解除医学观察的密切接触者1039人，重症病例较前一日增加3例。境外输入现有确诊病例883例（其中重症病例1例），现有疑似病例3例。累计确诊病例13472例，累计治愈出院病例12589例，无死亡病例。截至2月20日24时，据31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告，现有确诊病例1724例（其中重症病例10例），累计治愈出院病例101491例，累计死亡病例4636例，累计报告确诊病例107851例，现有疑似病例3例。累计追踪到密切接触者1582455人，尚在医学观察的密切接触者36791人。