六大利好印证A股“开门红”，机构预测行情或将延续整年
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来源：华夏时报
在消费回暖、投资强劲等多重利好推动下，2023春节后首个交易日，A股三大指数同现“开门红”。
1月30日，沪综指开盘即突破3300点，创业板指涨一度大涨近3%；尽管全天指数呈现高开低走态势，但两市成交额明显放大，全日突破万亿元大关；北向资金延期节前强势流入态势，净买入186.14亿元。
据Wind数据显示，1月以来，北上资金累计净流入超过1300亿元，创北上资金开通以来最高单月纪录，已超过去年全年净流入量。而资本市场开年表现也印证了境内外诸多投行机构的预测，即增量资金将持续流入股市，A股有望出现延续全年的行情。
“春节期间出行大超预期，投资者情绪和信心加速提振，2月A股弹性看科创成长，港股弹性看内需复苏，A股内外资接力效应会更加明显，活跃资金接力配置资金寻找洼地，全面修复行情正在途中。今年下午，我们加仓了涨幅较好的板块。”1月30日收盘后，上海一家大型私募机构操盘手梁俊（化名）告诉《华夏时报》记者。
而此前植信投资研究院发布的2023年宏观经济展望报告（下称“报告”）中明确提出，美联储紧缩性货币政策将逐步退出、中国经济增长回升幅度比2022年大、周期性行业恢复带来权益类市场上涨动力、人民币升值利好人民币资产估值提升、货币政策宽松空间推动市场流动性充裕、A股估值低六大利好将推动市场回暖。
三股资金提前布局
在业内人士看来，资本市场要启动行情，增量资金持续流入是必要条件，1月外资进场超千亿元的背景之下，国内机构资金和个人投资者也开始“闻风而动”。
“交易头一天，我加仓了原本持有的股票，把成本摊薄再持有一段时间，解套有望了，也希望买的股票今年能带来收益。”有十多年炒股经验的资深股民陆凯告诉本报记者说。
在他看来，随着机构资金纷纷布局，今年只要选好行业板块，在股市中获益应该并不难。
“今年美联储政策转向有助于释放国内货币政策空间，改善外部流动性预期，由于美联储货币政策在2023年由紧而松，美元指数走低，中美息差倒挂状况将会趋于改善，人民币汇率的升值空间扩大，人民币权益类资产相对更为敏感，使外部资金回流中国，提升权益市场配置价值；另外，2022年下半年以来我国GDP同比增速开始回暖，2023年我国经济将转向复苏初期，在此时期股票的配置价值相对较高，出现上涨行情的概率更大。具体到行业板块来看，信息技术、人工智能、生物技术、数字经济、互联网、新能源绿色环保等产业将成为股市中长期的重要成长点；国内经济层面，今年宽松的货币增持和充裕的市场流动性，将对股市的上涨形成一定支撑，而在市场流动性充裕的情况下，资金也将从银行体系再流出回到资本市场。还有很重要的一点，目前A股的市盈率为11.8，大幅低于18.7的历史平均值。估值的优势令市场具有较大的上升空间，这也使得A股当前具有较高的性价比。”植信研究院首席经济学家连平接受《华夏时报》记者采访时指出。
1月30日，上海一家大型股份制银行分行负责人王瑞也告诉本报记者，她今天已经给很多大客户打了电话，建议客户提取一部分资金做权益配置。“我们预计今年的股市会有不错的表现，理财收益率现在都比较低，所以我们也向客户推荐一些表现不错的权益类基金，客户也挺认同。”王瑞说。
值得一提的是，在国内各类机构都在看好A股表现时，海外投行也在纷纷预测今年我国资本市场的走势。
1月28日，美国投行摩根士丹利发布的研究报告称，“中国股市将在2023年跑赢全球同行。随着消费好转，酒店运营商和连锁餐厅将受益，旅游公司和娱乐相关公司也将受益。同时，持续的上升趋势可能会消除投资者对于中国市场前景的疑虑，从而进一步提振市场信心。沪深300指数有望在节后继续上涨，并形成一波技术型牛市。”
中信证券则在1月29日发布观点称，从春节期间出行恢复和市场表现来看，疫情影响几近消失；从资金结构和投资者行为特征来看，配置型外资在完全回补前期流出后，接下来流入速度预计会趋缓，国内活跃资金加仓是节后市场增量资金主要来源，全面修复行情下市场流动性持续扩散，预计成长洼地成为资金共识。
海外机构更为乐观
在海外机构方面，除了摩根士丹利之外，更多的境外投行分析人士对于A股的看法更加乐观。
“这种上涨可能会持续到整个2023年，因为经济复苏将持续下去，而投资者在去年秋季的抛售后尚未补充头寸。美国通胀放缓、美联储可能暂停收紧政策以及欧洲经济好于预期，将支撑股市上半年的反弹。”对于节前节后A股的表现，1月30日，盛宝资本市场香港有限公司策略师Redmond Wong接受《华夏时报》记者采访时表示。
而在此前一天，彭博智库分析师Marvin Chen发表观点称，当沪港通周一恢复资金流动时，内地股市可能会进一步提振。假日支出已有所恢复，随着加息周期接近尾声，全球市场情绪可能会产生一些追赶收益影响。
“在短期内，外界对中国股票的需求可能会持续，因为市场期待着中国政府在未来几个月内宣布更多促进经济增长的政策。我们有望看到中国的新冠感染人数迅速下降，这将为更强劲的经济增长扫清道路。”大华继显（香港）有限公司执行董事Steven Leung回复《华夏时报》记者采访时指出。
不过，市场的持续上涨除了有赖于增量资金的推动，更多的还是要看基本面，尤其是我国消费市场的回暖。
对此，上述报告提出了六大政策建议，一是加快落地各项宏观政策，增强协调配合能力，加快企业与居民收入恢复，做好政策宣导，尽快恢复市场信心，改善增长预期；二是扩大政府债务规模，政府杠杆率可由2022年末的50.7%左右调升至2023年末的54%左右，适度扩大中央政府负债、降低地方政府负债；发行中央政府特别国债；三是进一步挖掘国有经济有关实体所积累的财政资源，结构性地用于急需支持基建、消费、民生等重点领域，发挥好关键性作用；四是创设消费再贷款等结构性政策工具，推动商业银行将个人消费贷利率降至3%及以下水平，目前消费贷利率在3.6%以上，仍有一定的压降空间；五是适当扩大二手房指导价的监测波动范围，进一步优化购房政策，取消在过往楼市过热时期所出台的限制性购房政策，推动存量房去库存，下调部分城市首套房首付比至一成；六是加快全面推进乡村振兴步伐，着力支持乡镇企业发展，加快财政对现代化农业基础设施建设的支持力度，增加农民收入，释放农村消费潜力。
踩雷恒大、并购标的业绩不达预期 国光股份去年净利润预计同比下滑4~5成1月30日，国光股份(SZ002749，股价9.55元，市值41.59亿元)发布业绩预告，预计2022年归属于上市公司股东的净利润9277.73万元~1.24亿元，同比下降40%~55%。
《每日经济新闻》记者注意到，业绩下滑的关键原因或是2022年国光股份预计计提资产减值准备8640万元-1.03亿元，其中包括去年收购子公司的商誉减值准备，以及恒大理财产品、应收货款的应收款减值准备。
预计2022年净利润下滑40%-50%
国光股份主要从事植物生长调节剂、杀菌剂为主的农药制剂和高端水溶性肥料的研发、生产和销售。1月30日，国光股份发布了2022年业绩预告，预计2022年归母净利润为9277.73万元-1.24亿元，上年同期为2.06亿元，同比下降40-55%，预计扣非净利润为8969.49万元-1.2亿元，预计同比下降40-50%。
记者注意到，从前三季度业绩来看，国光股份营收保持增长，净利润也仅是小幅下滑，前三季度国光股份实现营业收入12.41亿元，同比增长30.23%，归母净利润为1.64亿元，同比下滑13.11%。也就是说，第四季度国光股份的净利润或为负值。
其中的关键原因或是国光股份拟计提8640万元-1.03亿元的资产减值准备。国光股份表示，2022年公司营业收入明显增长，但净利润下滑，一方面是受原材料涨价影响，公司毛利率有一定下降，另一方面则是控股子公司鹤壁全丰生物科技有限公司(以下简称鹤壁全丰)计提商誉减值准备，以及恒大相关应收款和债权投资计提减值准备。
其中对恒大相关包括1337万元债权投资和1355万元应收账款(含应收票据到期未能回款转入应收账款的金额)合计2692万元全额计提减值准备。恒大财务危机出现于2021年10月，实际上，2021年，国光股份就对与恒大发生的债权投资、应收账款和应收票据等债权类资产单项计提了坏账准备约2726万元。
因为踩雷恒大而在2021年、2022年计提资产减值准备的A股公司并不少，比国光股份损失更为惨重的则是ST广田(SZ002482，股价1.98元，市值30.44亿元)等。2021年，ST广田净亏损为55.88亿元，业绩变动的关键原因之一就是受第一大客户恒大集团债务危机影响，公司应收账款周转缓慢，流动性压力加剧，制约了公司日常经营和业务拓展。
去年并购的子公司拟计提商誉减值准备超5000万
鹤壁全丰则是国光股份去年3月以自有资金2.7亿元投资的一家公司，公司以生产、销售植物生长调节剂原药为主，主营业务涵盖植物生长调节剂、杀菌剂、杀虫剂、除草剂、卫生杀虫剂和杀鼠剂以及肥料等。投资完成后，国光股份取得了鹤壁全丰51%股份，成为其控股股东。
国光股份表示，以购买日鹤壁全丰账面数据为基础，结合收购时中联资产评估集团有限公司出具的以2021年12月31日为基准日的资产评估报告，测算出公司享有的购买日鹤壁全丰可辨认净资产公允价值份额为1.56亿，合并成本与该份额之间的差异1.14亿，即为本次收购形成的商誉。
而收购不到一年，国光股份就拟对鹤壁全丰计提商誉减值准备5948万元-7604万元，占商誉总值的52%-67%，这背后发生了什么？
按照国光股份的说法，有三方面的原因，一是受新冠疫情影响，多种因素制约了生产和销售业务的开展，从而导致鹤壁全丰未能完成全年的销量目标；二是受原材料价格上涨和产成品终端价格波动影响，鹤壁全丰部分产品毛利率同比有所下降，导致盈利不及预期；三是收购前鹤壁全丰管理基础薄弱，人效较低，新冠疫情延缓了公司对鹤壁全丰的资源整合进度，导致期间费用较高。
华电国际(600027.SH)：2022年度预盈0.1亿至2亿元、经营业绩同比大幅改善格隆汇1月30日丨华电国际(600027.SH)公布，按照中国会计准则初步测算，预计公司2022年实现归属于上市公司股东的净利润为0.1亿元至2亿元，较上年同期减亏49.75亿元到51.65亿元；较上年同期(重述后)减亏49.92亿元到51.82亿元；
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-6.9亿元至-5亿元，较上年同期减亏76.78亿元到78.68亿元；较上年同期(重述后)减亏76.95亿元到78.85亿元。
2022年，公司全面落实国家能源保供政策，多措并举深化提质增效，煤机电价上浮政策逐步落实到位，参股股权收益同比增加，降低了煤炭及燃气价格高位运行对效益的冲击，经营业绩同比大幅改善。
（责任编辑：王治强 HF013）
2月20日0—24时，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例144例。其中境外输入病例73例（上海27例，广东20例，北京9例，广西5例，四川5例，福建3例，天津1例，江苏1例，重庆1例，甘肃1例），含7例由无症状感染者转为确诊病例（广东3例，四川2例，江苏1例，广西1例）；本土病例71例（内蒙古32例，其中呼和浩特市30例、包头市1例、巴彦淖尔市1例；江苏11例，其中苏州市10例、无锡市1例；辽宁7例，均在葫芦岛市；广东6例，均在深圳市；山西5例，均在晋中市；四川4例，均在成都市；云南4例，其中德宏傣族景颇族自治州3例、红河哈尼族彝族自治州1例；黑龙江2例，均在鸡西市），含5例由无症状感染者转为确诊病例（云南3例，内蒙古1例，江苏1例）。无新增死亡病例。新增疑似病例3例，均为境外输入病例（均在上海）。当日新增治愈出院病例42例，解除医学观察的密切接触者1039人，重症病例较前一日增加3例。境外输入现有确诊病例883例（其中重症病例1例），现有疑似病例3例。累计确诊病例13472例，累计治愈出院病例12589例，无死亡病例。截至2月20日24时，据31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告，现有确诊病例1724例（其中重症病例10例），累计治愈出院病例101491例，累计死亡病例4636例，累计报告确诊病例107851例，现有疑似病例3例。累计追踪到密切接触者1582455人，尚在医学观察的密切接触者36791人。