中材国际并购重组事项获有条件通过 集中优质资产做优做强公司主业
中材国际(600970)1月12日晚间公告，公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易事项(以下简称“重组”)获中国证监会上市公司并购重组审核委员会有条件通过，公司股票将于1月13日(星期五)开市起复牌。
据此前公告，本次重组系中材国际拟向中国建材总院发行股份及支付现金购买其持有的合肥院100%股权，转让价格约36.47亿元。公司通过购买中国建材集团体系内优质资产，实现优质资产向公司集中，从而改善公司的资产质量，助力公司主业做优做强。本次交易完成后，合肥院将成为中材国际全资子公司。
公开资料显示，中材国际是国际水泥技术装备工程市场少数具有完整产业链的企业之一，主要从事工程技术服务业务、运维服务、装备制造业务和环保业务，为客户提供水泥生产线研发、设计、装备、建设、调试、运维全过程的系统集成服务，水泥工程主业全球市场占有率连续14年保持世界第一。公司具有独立知识产权的各种规模的新型干法水泥生产线技术和装备，拥有全流程、全规模、高品质的全套高端水泥技术装备，主要指标达到世界领先水平。合肥院主要从事以水泥为特色的无机非金属材料领域技术和装备的研发、生产和销售，以及提供配套技术服务，深耕水泥生产线相关装备的研发、生产和销售，业务涵盖粉磨、热工、环保、计量控制、物料输送和钢结构制品等细分领域，自主研发制造的大型技术装备总体达到国内领先或国际先进水平，以辊压机、立式磨和钢丝胶带提升机为首的装备专业化程度、技术含量和工艺水平高，在细分市场竞争力强，产品优势突出。
中材国际介绍，未来重组完成后，公司装备产品矩阵会进一步丰富，将拥有水泥领域品种最全、规模最大、品质高端的装备业务，产品类型实现横向扩张，同类产品技术共享，极大提高装备业务的竞争力和议价力。本次交易也有利于进一步完善上市公司装备业务布局，助力公司实现高端装备领域的突破。此外，公司下属装备业务及合肥院装备业务还将共同打造统一装备平台，在业务、资产、机构、研发、财务和人员等多个方面进行整合，力争将装备平台打造成为“产品卓越、品牌卓著、创新领先、治理现代”的世界一流材料装备平台。
中材国际表示，本次交易能够加强公司在装备设计、研发和制造业务领域的核心竞争力，并与公司现有业务产生协同效应，巩固公司在工程技术服务领域的领军企业地位。同时，公司的收入及盈利能力将会有效提升，资产质量也会得到提高，有利于增强公司的持续经营能力。
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来源：环球老虎财经app
国企改革“三年行动”收官之际，军工混改上市预期加速兑现。比如千亿军工央企中航科工，正在将三家直升机公司整合入一个上市主体。
千亿军工央企中航科工，正在将三家直升机公司整合入一个上市主体。
1月10日，中直股份宣布重大资产重组，将购买母公司中航科工旗下昌飞集团与哈飞集团。交易完成后，这家千亿军工央企将能实现直升机业务整体上市。
此次合并后，有分析师预计上市公司2023年净利润有望暴增11倍。
已有资金开始布局。据中直股份12月23日公告，博时军工主题基金、和华泰证券客户信用交易担保证券账户新晋十大股东。另有香港中央结算有限公司（陆股通）、华夏人寿保险-自有资金、国投瑞银国家安全灵活配置基金、华夏产业升级基金增持。
军工国改加速兑现中，资产整合将以何种方式推进？
“三合一”上市
上市公司资产注入与“混改”正同步进行。
公告显示，中直股份拟向控股股东中航科工发行股份购买其持有的昌飞集团92.43%的股权、哈飞集团80.79%的股权，拟向实际控制人中国航空工业集团发行股份购买其持有的昌飞集团7.57%的股权、哈飞集团19.21%的股权。
两块资产注入前，母公司先增资7.3亿。
2023年1月6日，也就是几日前，航空工业集团、中航科工及昌飞集团签署增资协议，约定航空工业集团以国家通过其已投入的国拨资金对昌飞集团增资1.25亿元，增资后航空工业集团将持有昌飞集团7.57%股权。
同日，航空工业集团、中航科工及哈飞集团签署增资协议，约定航空工业集团以国家通过其已投入的国拨资金对哈飞集团增资6.05亿元，增资后航空工业集团将持有哈飞集团19.21%股权；截至预案签署日，上述增资尚未完成工商变更。
另外，中直股份还将搭配定增募资。公告显示，公司拟向中航科工、航空工业集团全资子公司机载公司在内的不超过35名符合条件的特定投资者发行股票募集配套资金。
交易完成后，昌飞集团、哈飞集团将整体并表，成为上市公司全资子公司。由于交易前后，上市公司的控股股东均为中航科工，实际控制人均为航空工业集团，不会导致上市公司控制权发生变更。
关于交易标的，昌飞集团及哈飞集团均为我国直升机科研生产基地，从事多款直升机的研发、生产及销售。
昌飞集团开发了我国大型运输直升机和第一款专用武装直升机。目前主要产品有“直8、直10、直11”军用直升机、“AC313、AC311、AC310”民用直升机等，数字化集成制造、复合材料加工、直升机动部件生产等也处于国内先进水平。
哈飞集团创建于1948年，是我国“一五”时期156个重点建设项目之一，研制生产了我国第一架直升机。目前主要产品有“直9系列、直19”军用直升机，“AC312系列、AC352”民用直升机和“运12E、运12F”固定翼飞机等。
上市公司质感几何
作为A股直升机唯一标的，中直股份业绩与财务状况较为稳健。
资料显示，中直股份是国内领先的直升机和通用飞机系统集成和整机产品供应商，现有核心产品既涉及直升机零部件制造业务，又涵盖民用直升机整机、航空转包生产及客户化服务，可以提供系统与集成级解决方案。
据披露，中直股份在2019年度、2020年度、2021年度及2022年1-9月，分别实现营业收入157.95亿元、196.55亿元、217.9亿元及106.13亿元，实现净利润5.88亿元、7.58亿元、9.14亿元及0.39亿元。
在2020与2021年，公司实现净利增长超20%，成为疫情中“受影响最小的航空企业”。而关于2022年前三季度营业收入和净利润等主要指标有所下降的现象，中直股份表示，主要系国家采购计划安排导致公司直升机部分型号订单减少及公司产品结构调整所致。
展望2023，中直股份最新公告透露，2022年日常关联交易预计额度累计上调77亿元，比原计划增加17%；2023年日常关联交易预计额度854亿元，较2022调整后增长57%，较2022年截至披露日实际发生金额增加649亿元。
本次交易前，哈飞集团、昌飞集团与上市公司存在上下游关系，其主营业务系中直股份所从事业务产业链上的重要环节。中直股份与哈飞集团、昌飞集团存在关联销售、关联采购等关联交易。
故通过本次交易，未来也有望增强上市公司业务完整性，减少关联交易。同时提升上市公司资产规模及盈利能力，拓展未来发展空间，增强抗风险能力。
据浙商证券研报，重组完成后，中直股份有望获得总装业务方向的净利率及估值加成，预计2022-2024年归母净利润分别为0.8亿元、10.2亿元、14.3亿元，2023、2024年同比增长1161%、39%。
“军民两用”的直升机赛道
作为军工中为数不多适合军转民的赛道，直升机或更受外部资本关注。
目前，我国民用直升机96%来自国际厂商，其中，前五大厂商罗宾逊，空客，贝尔，西科斯基，莱昂纳多就占据了78%的市场份额。直升机制造商罗宾逊为我国民用直升机最大供应商，占36%的市场份额。国产份额主要由中航工业提供，仅占4%，替代空间广阔。
据官网，中国航空工业集团是由中央管理的国有特大型企业，集团公司下辖100余家成员单位、25家上市公司，包括航空武器装备、军用运输类飞机、直升机、机载系统、通用航空、航空研究、飞行试验、航空供应链与军贸、专用装备、汽车零部件、资产管理、金融、工程建设等产业。
据美国《财富》杂志排行榜，中国航空工业集团2021年营业收入约为4500亿人民币，在世界500强中排第140名。该公司在国务院中央企业经营业绩考核中连续获得A级，被评为“业绩优秀企业”。
大环境上，恰逢国改三年行动收官，阶段预期兑现后，政策暖风将延续。
2022年5月，国资委印发《提高央企控股上市公司质量工作方案》，对提高央企控股上市公司质量工作作出进一步部署。其中提及“统筹未上市和已上市资源”，“以优势上市公司为核心，通过资产重组、股权置换等多种方式，加大专业化整合力度，推动更多优质资源向上市公司汇聚，剥离非主业、非优势业务，解决同业竞争、规范关联交易。”等。
2022年11月，证监会主席易会满也具体谈到，要“探索建立具有中国特色的估值体系”：上市公司尤其是国有上市公司，一方面要“练好内功”，加强专业化战略性整合，提升核心竞争力；另一方面，要主动加强投资者关系管理，让市场更好地认识企业内在价值，这也是提高上市公司质量的应有之义。
财通证券指出，下一阶段的国改政策催化中，通过资产注入或重组进一步提高证券化率，括资产注入预期较强、资产重组可能性较高军工、电力等行业值得关注：当前军工集团的资产证券化率较低，有较大提升空间。
现象上，近期军工板块动作颇为频繁。
1月11日，中航电测公告称，拟以向航空工业集团发行股份的方式购买其持有的成都飞机工业集团100%股权，意味着成飞集团也将借壳上市。另外，航天电器、中航沈飞、中航西飞等下游主机厂密集上调关联交易金额，并推出股权激励计划。
Lucid(LCID.US)成功驳回SPAC公司Churchill Capital投资者诉讼智通财经APP获悉，Lucid(LCID.US)股价于本周三收涨逾10%以上，该电动汽车制造商赢得了一项诉讼的驳回，该诉讼指控该公司欺骗帮助其上市的SPAC公司Churchill Capital的投资者。
加利福尼亚州奥克兰市的美国地区法官伊冯娜・冈萨雷斯・罗杰斯裁定，提出集体诉讼的Churchill Capital第四期股东没有理由在2021年初知道该公司将与Lucid以SPAC方式合并上市。这意味着，Lucid集团首席执行官彼得・罗林森于2021年2月就生产预期和工厂进度发表的所谓误导性声明，对这些SPAC投资者的决定并不重要。
在生产方面，Lucid上个月开始在欧洲交付Lucid Air车型，以增加美国和加拿大市场的供应。
（责任编辑：王治强 HF013）
明辉国际（03828）发布截至2022年6月30日止6个月中期业绩，收入约8.91亿港元，同比增长49%；公司拥有人应占溢利约2810万港元，而去年同期取得公司拥有人应占亏损约4690万港元；每股盈利3.9港仙；拟派中期息每股1港仙。据悉，集团截至2022年6月30日止6个月的毛利同比增加75.9%至约1.98亿港元。因集团采取多项措施（包括加强成本控制及加大高利润率产品的销售），毛利率较去年同期的18.9%上升3.4个百分点至22.3%。