农行个人金融部总经理孙宁：发挥个人养老金补充养老功能
原标题：专访农行个人金融部总经理孙宁：发挥个人养老金补充养老功能
随着个人养老金先行城市范围扩大或放开，公众政策普及、服务普惠、产品普适等工作任重道远。
在中国人的传统养老观念中，“储蓄养老”和“养儿防老”一直占据主流。随着我国社会发展步入“低人口出生率”阶段，“养儿防老”的传统观念受到了较大的冲击。
二十大报告提出，完善基本养老保险全国统筹制度，发展多层次、多支柱养老保险体系。2022年11月25日，人力资源和社会保障部、财政部、国家税务总局等相关部委联合宣布，个人养老金制度在北京、上海、广州、贵阳等36个先行城市或地区正式启动实施，各家试点银行积极响应、争先布局。
如今，个人养老金制度落地已经满一个月，市场的反应如何？商业银行在系统建设、建章立制等方面做了哪些筹划和探索？第一财经近日专访了中国农业银行个人金融部总经理孙宁。
（农业银行个人金融部总经理孙宁）
提升国民个人养老意识，构建多支柱体系
第一财经：截至2022年6月末，农业银行个人客户总量达8.59亿户，处于行业第一梯队。结合自身工作经验，请谈谈对养老第三支柱的理解？
孙宁：当前，我国逐渐步入深度老龄化社会。国家统计局数据显示，2021年末，我国65岁以上人口突破2亿人，占比14.2%。“未富先老”、低生育率、劳动人口数量下降等问题逐渐凸显。“第一支柱”基本养老保险金未来可能难以支撑较高的养老质量，“第三支柱”个人养老金的投入可以成为国民养老的必要补充和重要保障。
在“消费主义”盛行的美国，截至2021年末，其养老第三支柱IRA（Individual Retirement Account，个人退休账户，与我国个人养老金类似）账户总资产规模高达13.9万亿美元，占其当年GDP的60%。相较于发达国家，我国国民养老金融意识不强、计划性不够、储备不足的问题相对突出，包括个人养老金在内的养老“第三支柱”整体还处于起步阶段。
在发展“第三支柱”的过程中，我们需引导大众逐步树立个人养老意识，科学规划养老金融需求，比如对年轻客群倡导“早投资，享养老”，提早为养老生活多做一份储备，也可适度参与权益类资产占比较高的养老产品；对中年客群，在引导稳健养老投资的同时，也要着重强调个人养老金的节税功能等。
第一财经：个人养老金制度在11月正式落地了，作为“第三支柱”的重要制度安排，个人养老金具备哪些意义和优势？
孙宁：首先，“第三支柱”个人养老金的投入可以成为国民养老的必要补充和重要保障，这一点前面也提到过。
第二，个人养老金参加人可以享受个人所得税递延纳税优惠。我国现行个人所得税率从0~45%不等，税前月收入在8000元以上的，税率≧10%，这部分人群按个人养老金政策可以享受缴费期税前扣除，领取时再按3%优惠税率缴纳，这样每年缴存的这12000元，简单理解就是可以享受≧7%的年化收益；而且是年年缴存、年年可享。如此之高且稳定的“回报率”是一般市场化投资标的难以比拟的。
第三，个人养老资金的投资运作模式具有独特优势：一方面，个人养老金是国家重要制度安排，必将受到社会各界的广泛瞩目，各家专业机构都会对投资产品的运作安全、标的规范、侧重长期保值有所安排，因此市场表现可期。另一方面，个人养老金资金账户“封闭运行”的特点会带来显著的“复利效应”，通过一套成熟的计算方法，可以帮助客户大致演算出不同情况下的投资收益和节税收益，让参加人“心明眼亮”。
发挥个人养老金“补充养老”功能
第一财经：个人养老金账户落地满一个月了，据观察，已经开个人养老账户的这些投资者中，更倾向于哪一些个人养老产品？
孙宁：中国长期以来就是一个高储蓄率国家，“储蓄养老”或“类储蓄养老”的观念短期内不会弱化。据“中国养老金融50人论坛”发布的《中国养老金融调查报告2021-2022》显示，银行存款、理财产品仍是公众进行养老财富积累的主流方式，对于其他风险较高可能获利也较高的养老金融产品配置意向相对有限。即便在通过税收优惠方式激励投资者参与养老金融市场的情况下，调查对象仍然更加偏向于银行理财、储蓄这类风险较低、收益相对稳定的产品。这和我们在实际工作中的感受是比较一致的。
第一财经：如果从这一客观现状出发，个人养老金制度的启动实施，对居民资产配置会带来哪些积极影响？
孙宁：首先，引导国民树立“个人积累养老”观念。个人养老金制度的启动实施标志着中国养老保障体系将从以第一支柱为主要方式，逐渐向以三大支柱协同发展的养老金体系过渡，将从国家制度安排、社会舆论导向、商业银行宣教等各个维度多管齐下，有效引导社会公众树立起“自行缴存、自由投资、自享收益、自担风险”的个人养老投资理念，在基本养老保险、企业（职业）年金之外再增加一份个人积累。在以共同富裕为目标的新时代，虽然个人养老金制度刚刚起步，但毫无疑问的是，借助这一重要制度的启动，未来将有更多人群被纳入多层次、多支柱养老保障体系中，让国民养老生活更有保障、更有质量。
其次，引导固化定期定额投资理念。个人养老金资金账户每年缴存额度不超过12000元，在达到规定条件前不得领取、封闭运行，这一系列制度安排，对于引导国民建立定期定额投资理念，遏制“散户式”投资冲动，享受复利效应红利，将发挥出巨大的引导和促进作用。
再次，引导规划科学的投资计划。个人养老金资金账户可购买个人养老储蓄、理财、基金、保险等产品，投资品种各有利弊，重点还是要进行科学、合理的资产配置，通过对投资偏好、流动性风险、市场风险和信用风险的不同搭配，结合个体的健康状况，形成对养老目标的可靠保障。
例如，对于已经拥有基本养老保险和企业（职业）年金保险的人群，参加个人养老金更多的是期待进一步提升养老质量，可以适度投资一些权益类占比较高的投资品种；如果更加看重个人养老金基础性、补充性保障作用，参加人应选择风险较低、收益稳健、固定收益类资产占比较高的养老产品等。
第一财经：为推动养老第三支柱的发展，在过去长达两年多的筹备酝酿时间里，商业银行在系统建设、建章立制等方面做了哪些筹划和探索？如何迎接下一步试点城市的扩容？
孙宁：以农业银行为例，我们搭建起了O2O联动互通的“矩阵式”服务体系，致力于为客户提供有温度的服务、有广度的渠道、有深度的产品和有力度的优惠。在账户功能和产品服务方面，目前已开放个人养老金资金账户开立、缴存、领取、公募养老基金投资、储蓄等服务功能，并将陆续提供经金融监管机构确定的理财、保险产品的交易、咨询等服务；在渠道服务方面，打通了柜面、掌银、移动营销、微信公众号、微银行等服务渠道，上线了掌银个人养老金专区；在推广服务方面，免收个人养老金资金账户年费、账户管理费、短信费、转账手续费等，还投入大量财务资源，开展了系列主题推广活动，把贴心实在的优惠给到广大参加人，吸引更多公众了解政策、享受政策，协助政府把这项惠及民生的政策推广好。
个人养老金系统开发工作量大、关联方多、复杂度高，对信息流、资金流的准确性、时效性有着极高的要求。这需要银行注重突出金融科技引领服务创新。我们前期调动分布于全国各地五大研发中心的骨干科技力量，推进系统开发工作，成为四大行首家具备柜面开户能力的银行，并率先通过了人社部信息平台和相关行业平台的核验，在个人养老金服务正式启动后，我们独有的“行内渠道+开放银行”系统服务架构运行稳定、体验流畅，经受住了大量客户集中申办的考验。
目前，个人养老金服务先行城市虽然以直辖市、省会城市、计划单列市为主，但也涵盖了山西晋城市、甘肃庆阳市、云南玉溪市、山东东营市、江苏苏州市以及福建省各地市。农业银行点多面广、服务城乡的优势能够很好地兼顾城市差异和客群差异。
“九层之台，起于累土”。个人养老金制度启动实施、先行先试，是我国多层次、多支柱养老保障体系建设的关键举措，同时也是“万里长征第一步”。未来，随着个人养老金先行城市范围扩大或放开，公众政策普及、服务普惠、产品普适等工作任重道远。我们将紧随相关政策推进步伐，紧跟监管部门工作部署，紧盯广大老百姓服务需求，在现有产品、渠道、推广服务能力的基础上，兼顾城市差异和客群差异，进一步完善系统功能，做优流程体验、做好消费者权益保护，助力构建更为亲民、更为完善、更为规范的养老金融服务体系，把金融工作的政治性、人民性体现好、落实好。
另外，个人养老金事关广大群众切身、长远利益。商业银行要时刻绷紧消保这根弦，坚持将消保工作与个人养老金业务推广同研究、同部署、同推进，“用心、用力、用情”做好消费者权益保护，切实履行主体责任，积极落实监管要求，严格禁止宣传推介误导行为，尊重客户的知情权和选择权，做好消费者投资风险提示，及时回应客户的各种咨询和关切。
种植牙集采落地 三方逐鹿谁能吃到最大红利1月11日，备受关注的口腔种植体系统省际联盟集中带量采购在四川成都完成招投标，这是高值耗材集采从医保领域扩围到非医保领域的首次尝试。
据当日官方公布的拟中选结果，本次集采共有55家企业参与，其中39家拟中选，中选率71%。中选企业既包括一些知名国际企业，也包括威海威高、常州百康特等国内企业。
拟中选产品平均中选价格降至900余元，与集采前中位采购价相比，平均降幅55%，预计每年可节约费用40亿元左右。
具体来看，集采前价格较高的士卓曼、登士柏、诺保科种植体系统从原采购中位价5000元降至1850元左右，市场需求量最大的奥齿泰、登腾种植体系统从原采购中位价1500元左右降至770元左右。
据悉，下一步，医保部门还将对种植牙过程中配套使用的牙冠耗材开展竞价挂网，促使牙冠价格更加透明合理，并同步落实口腔种植医疗服务价格全流程调控，使种植牙服务的三类主要费用构成同步下降。预计2023年3月下旬到4月中旬，种植牙费用综合治理结果将全面落地实施，患者将享受到降价后的种植牙服务。
口腔种植的费用大致分为种植体、牙冠和医疗服务三个部分，在以前，这三部分费用相加要在1万-3万左右。但通过对种植体进行集采降价、牙冠竞价挂网、医疗服务调控限价(不超过4500元/颗)，口腔种植整体治疗费用将降至万元以下。
“如果你在上海，你现在到三级医院种一颗牙可能要花费1.7-1.8万元，但以后7000多元就足够。”面对《科创板日报》记者的提问，有在集采现场的专家这样举例说明。
▌不一样的集采，不一样的“突破”
“首次对非医保支付品目进行集采”、“参与报量的医疗机构以民营机构为主”，这次口腔种植体系统的联盟集采注定是不一样的。因此，在规则上，也就需要“创新突破”。
据悉，由于口腔种植体各个厂牌产品的价格相差较大，单纯比价格或比降幅的规则都会存在不足，因此这一次集采在规则的制定上下了重要功夫，力求保证各方企业能够公平竞争，包括首次引入了迄今为止在所有联盟集采、省市集采中从未有过的计算方式——K值法。
因为K值是呈线性变化的，因此企业需要达到的降幅标准也是线性变化的，降幅随着企业的基准价的增加而变化，呈现连续降价的趋势。简而言之，企业的基准价越高，降的价越多，反之则企业降的价越少，降幅幅度更加客观，针对企业的实际价格情况实现更为精准地降价，体现公平原则。
其中，基准价即“有效采购低价” ，也就是参加本次集中带量采购的医疗机构2021年采购该医疗器械注册人所有产品系统的有效采购价的低值。
从实际落地的效果看，K值法不仅让原本基准价较低的企业只需略微降价就能中标，同时也让更多企业有了中标的机会，特别是采购量较大的A组企业。
据《科创板日报》记者统计，在四级纯钛种植体产品系统的竞价中，A组共15家企业，外资品牌有11家，且采购量最大的前9家均为外资品牌。最终15家企业拟中标14家，中标率达到90%以上；在钛合金材质中，A组有9家企业，包括2家国内企业和7家外资。最后A组9家企业拟中标6家，中标率也要超过65%。
特别值得一提的是，在四级纯钛竞价A组中，主流五家外资全线中标，包括奥齿泰、登腾、士卓曼、诺贝尔、莱顿BB。这五家头部企业的首年意向采购量占四级纯钛系统总意向采购量的近70%左右，他们的全线中标也意味着临床需求可以得到很好地满足。更重要的是，通过集采，这些高端主流品牌的降价可以让患者享受到实惠。
图|在四级纯钛竞价A组中，主流五家外资全线中标
因此，不管是组织方还是参与企业，在双方看来，这次集采都可以说是收到了满意的效果：不仅“主流企业全部参与”，并且“中选产品丰富”，主流的韩系、欧美品牌都有降价，而此前市场份额较小的国内品牌也纷纷中选，很好优化了种植牙耗材的供应结构。
“虽然国产品牌获得的报量只有整体报量的10%，但在四级纯钛种植体产品系统的A组竞价中，4家国产企业全部中标，这已经是不错的结果。”竞标结束后，有中标的国产企业这样告诉《科创板日报》记者。
图|在四级纯钛种植体产品系统的A组竞价中，4家国产企业全部中标
此外，由于价格的大幅下降，很多以前因为经济原因而未接受治疗的群众，将来都能承担得起种植牙治疗的费用。因此，国内种植牙数量将在现有基础上出现明显的增长。据中国医学装备协会技术部兼教育培训部主任杨建龙称，预计未来国内年种植牙数量有望在目前400万颗的基础上增长到1000万颗以上。
▌行业洗牌开始了
“口腔是一个复杂行业，从一早听到集采的相关消息开始，我们就开始准备材料了，一直到今天。”11日，带量采购于上午8点开始接收申报材料，在现场，一位相关公司负责人对《科创板日报》记者表示。
据《科创板日报》记者现场观察，在场企业大致可分为这样三种类型：欧美种植牙的品牌商们一般显得比较“高冷”，不主动与人交流，也拒绝采访问询；日韩系的企业则显然轻松很多，虽然企业不同，但他们也能聚在一起讨论、彼此寒暄；本土企业则显得很低调。
随着进入现场的人数越来越多，紧张的气氛逐渐在整个大厅蔓延。10点开始现场公开申报信息，不时有人拿着手机拍下屏幕上展示的价格单；再过几小时后，结果出炉，此时，现场的氛围逐渐变得轻松起来。
多位在现场的企业代表均对《科创板日报》记者表示，“降价幅度符合预期”。“和我们期待的一致”“现场没有出现什么意外事件”“可以说，医保局此次的集采是温柔的、理性的”……
另一方面，虽然此次集采的直接作用对象是公立医疗机构，但实际上，国内市场中80%的种植牙业务主要集中在民营诊所开展。据相关文件，此次集采调控目标的直接作用对象是公立医疗机构，民营医疗机构仍按规定自主定价。这与其他医械耗材集采有着根本性的区别。
此外，即使在集采之后，种植牙的支付方仍是消费者个人而非医保局。
这也就是说，即使在集采之后，在种植牙的主要市场(民营口腔诊所)到底选用哪一品牌的种植体？这仍是由消费者自主决定的，同时又可能受到医院医生等因素的影响。
因此，中标集采也并不一定意味着市场份额。一位头部企业负责人对《科创板日报》记者指出，对于种植牙来说，集采中标只是新一轮市场竞争的开始，而非结束。
很快，各家企业们即将进入新一轮销售策略调整期。
那么，此次集采，对于种植牙市场的意义又在哪里呢？
前述企业负责人进一步指出，公立医院的价格体系以及所使用的种植体产品，将具有“锚”的作用，它们将逐步传导至民营医疗机构——对于竞争充分的民营牙科诊所来说，公立医院的种植牙价格体系已经透明化，如果再通过采购成本较低的种植体等方式来低价竞争，消费者恐怕不会再买单，这也有利于市场出清。
另有在场人士对《科创板日报》记者表示，目前，国内市场可能有140多家持证的种植体耗材企业，进入集采的共有55家，集采中标的又共有39家，而未入选集采的企业则有可能面临更多压力，“这对于市场的规范化竞争，其实是有利的。”
▌各类型企业都看到了市场机遇
从现有的市场格局来看，国内种植体主要可分为进口品牌与本土品牌两大类。据此次带量采购特邀专家蒋昌松，进口种植体的市场份额占比约为80%，本土品牌的种植体约占另外的20%。进一步资料则显示，在80%的进口份额中，又可分为欧美系、日韩系这两类，前者主打高端，后者则以高性价比著称。
另据火石创造数据，在我国市场，种植体90%以上市场被进口品牌占据，其中韩国奥齿泰和登腾凭借其价格和质量优势占据超过50%市场份额，其余市场则被士卓曼、诺贝尔、登士柏西诺德、汉瑞祥、捷迈邦美被欧美品牌瓜分，而国内企业竞争力弱，未形成有竞争力品牌，市场份额不到10%。
虽然市场地位不一，但在本次集采中，不管是韩系、还是欧美或国产，大家的参与度都很高。“面对降价我们会有压力，但国家政策我们需要支持，要让老百姓都种得起牙。”在竞标现场，有多家企业如此对记者表示。
不过，也因为所处市场地位各异，这些企业仍然选择积极参与集采的考量又各有不同。在现场，《科创板日报》记者分别与这三类型的中标企业们进行了交流：
对于欧美系企业来说，由于原价比较高，它们是此次集采中降价幅度最大的。有企业表示，降价后，欧美系品牌与日韩系品牌的价格差缩小，那么在民营医院市场，欧美系或也可以得益于品牌优势而提高这部分市场的市占率。
对于原本就以高性价比著称的日韩系企业来说，此次集采对它们的降价幅度本就相对温和，因此，也有望延续既有的市场优势。但同时，它们也可能面临着前有欧美系降价、后有国产系猛追的“中间层”压力。
中标的本土企业更对记者表达了对未来的希望。由于国产种植牙起步较晚、品牌知名度相对较低，一直以来，如何在医院市场放量是国产企业们在开拓市场时所面临的难点之一。而通过此次集采，本土企业不仅有望获得更多的市场份额，同时也不失为一次自证价值的机会。
不过，也有业内人士对此持保留态度。“集采中标后，本土企业直接获得了一定的采购量，这对它们来说当然是一个机会。但是，仍然要看企业的种植产品质量和安全如何，这决定了它们到底能不能把握住这个机会。”前述外资头部企业负责人表示。
一家中选的本土种植牙企业中科安齿则对记者称，企业的产品已经于2021年拿证上市，也因此可以借助此次集采的机会打入公立医院市场，并自证价值。
“我们的种植牙已经经过了逾五年的临床验证，这五年来，没有一颗种植牙种植失败过。而且我们产品的力学性能是国家要求的2倍。”该企业副总经理曾彬对记者称。
那么，这三方势力中，到底谁能通过此次“洗牌”成为新的市场赢家呢？
在现场，有企业负责人表示，集采后，他预期大约经过两至三季度的市场验证后，新的行业格局将会逐渐明朗起来，“估计到2023年底，我们会看到洗牌结果的”。
也有企业方表示，可能要到第一个集采周期(三年)结束后，行业形势才会逐渐明朗：“第一年是市场反应阶段，第二年开始放量，到了第三年可能才会确定新的市场格局。”
赛托生物（300583）股东米奇质押296万股，占总股本2.77%赛托生物（300583）1月11日公开信息显示，股东米奇向中国民生银行(600016)股份有限公司菏泽分行合计质押296.0万股，占总股本2.77%。质押详情见下表：
截止本公告日，股东山东润鑫投资有限公司已累计质押股份955.0万股，占其持股总数的35.29%，股东米奇已累计质押股份296.0万股，占其持股总数的100.0%。本次质押后赛托生物(300583)十大股东的累计质押股份占持股比例见下图：
赛托生物财务数据及主营业务：
赛托生物2022三季报显示，公司主营收入9.33亿元，同比上升5.77%；归母净利润4130.57万元，同比上升30.79%；扣非净利润3930.41万元，同比上升113.41%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入2.97亿元，同比上升14.8%；单季度归母净利润896.66万元，同比下降28.71%；单季度扣非净利润855.4万元，同比下降28.48%；负债率43.05%，投资收益300.86万元，财务费用2850.0万元，毛利率25.05%。
赛托生物（300583）主营业务：公司以提供“国内领先,世界接轨”的高品质药物及原料为己任。上市初期,公司致力于应用基因工程技术和微生物转化技术研发与生产甾体药物原料,是国内首家规模化采用生物技术制取甾体药物原料的生产商。2019年起,在确保公司甾体药物原料细分行龙头地位的基础上,逐步布局呼吸类高端特色原料药和制剂产品,部分呼吸类高端特色原料药已经取得了生产许可证,并陆续进入关联审评阶段,目前具备该部分原料药批量生产的能力。制剂方面,子公司Lisapharma公司在国内完成鲑降钙素和曲安奈德的进口再注册,并按计划申报其他制剂产品。
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（责任编辑：马金露 HF120）
2月20日0—24时，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例144例。其中境外输入病例73例（上海27例，广东20例，北京9例，广西5例，四川5例，福建3例，天津1例，江苏1例，重庆1例，甘肃1例），含7例由无症状感染者转为确诊病例（广东3例，四川2例，江苏1例，广西1例）；本土病例71例（内蒙古32例，其中呼和浩特市30例、包头市1例、巴彦淖尔市1例；江苏11例，其中苏州市10例、无锡市1例；辽宁7例，均在葫芦岛市；广东6例，均在深圳市；山西5例，均在晋中市；四川4例，均在成都市；云南4例，其中德宏傣族景颇族自治州3例、红河哈尼族彝族自治州1例；黑龙江2例，均在鸡西市），含5例由无症状感染者转为确诊病例（云南3例，内蒙古1例，江苏1例）。无新增死亡病例。新增疑似病例3例，均为境外输入病例（均在上海）。当日新增治愈出院病例42例，解除医学观察的密切接触者1039人，重症病例较前一日增加3例。境外输入现有确诊病例883例（其中重症病例1例），现有疑似病例3例。累计确诊病例13472例，累计治愈出院病例12589例，无死亡病例。截至2月20日24时，据31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告，现有确诊病例1724例（其中重症病例10例），累计治愈出院病例101491例，累计死亡病例4636例，累计报告确诊病例107851例，现有疑似病例3例。累计追踪到密切接触者1582455人，尚在医学观察的密切接触者36791人。