偿二代二期全面落地在即 险企加快增资步伐“输血”
21世纪经济报道记者 叶麦穗 广州报道 延续去年的“补血”的趋势，2023年刚刚开年，险企增资的首单批复就已经出炉。1月3日，北京银保监局发布关于爱心人寿变更注册资本及股东的批复，批准爱心人寿注册资本从17亿元增加至20.2亿元，由北京新里程健康认购新增注册资本3.2亿元。根据不完全统计，除了爱心人寿之外，2022年以来，已经有22家保险公司及保险资管机构的注册资本变更方案获银保监会批复。市场认为，目前险企偿付能力“压力山大”，随着偿二代二期规则落地在即， 密集开启融资“补血”模式已经箭在玄上。
增资规模创近年新高
根据不完全统计，2022年以来，有22家保险公司及保险资管机构变更注册资本方案获银保监会批复，合计获批增资数额超310亿元， 这个数据已经是近4年的高点。
从股权结构来看，22家增资的企业中，有6家险企增资完成后，原股权结构发生改变，或是股东排位顺序变更，或是引进多家新股东。
从增资的险企规模来看，中小险企目前是增资的主力，多数机构增资前的注册资本不足20亿元，仅中邮人寿、太平洋人寿、汉诺威再保险（上海分公司）、平安养老4家机构增资前注册资本超过40亿元。
增资金额最高的险企是中邮人寿。去年1月12日，中邮人寿披露公告称，银保监会批复同意公司注册资本由215亿元人民币增加至286.63亿元人民币，由友邦保险认购新增注册资本71.63亿元人民币。
增资后，友邦保险成为中邮人寿第二大股东，新的股权结构为：中国邮政集团有限公司持股38.20%，友邦保险持股24.99%，北京中邮资产管理有限公司持股15.00%，中国集邮有限公司持股12.19%，邮政科学研究规划院有限公司持股9.62%。此次增资后，中邮人寿注册资本将升至寿险业第三位，仅次于平安人寿和大家人寿。
平安养老、平安健康保险、太保健康、鼎和财险、中韩人寿等多家公司增资规模也超过10亿。
从增资的资金来源看，获批增资或公告拟增资的险企中，仅有少数险企获批引入新股东增资，其余增资多是大多来自老股东。
此外，也有险企通过“未分配利润转增资本金”或“任意公积金转增资本金”的方式实现增资，如英大财险、太保财险等，这种方式在往年并不常见。
英大财险2022年6月中旬公告，拟将未分配利润中的35亿元转增资本，转增后，股东持股比例无变化，公司注册资本增至66亿元。2022年9月，该变更注册资本事项获得北京银保监局批准。由此，英大财险注册资本从31亿元增至66亿元。
而在此之前，2022年6月6日，太保财险于中保协官网披露增资信息，公司将以任意盈余公积金向全体现有股东转增股份约4.78亿股。增资完成后，太保财险的注册资本将从194.7亿元增加至199.48亿元，注册资本增加4.78亿元。
偿付能力仍有一定压力
增资规模芝麻开花节节高的背后是其实偿付能力的“压力山大”。 2021年末，银保监会发布《保险公司偿付能力监管规则（Ⅱ）》，也被业内称为“偿二代二期工程”，并于2022年起正式实施。“偿二代二期工程”带来的最大的影响之一就是保险公司偿付能力吃紧，这一情况通过保险公司发布的2022年一季度偿付能力报告得到了验证。在此后的时间里，保险公司的偿付能力压力一直是有增无减。
2022年12月上旬银保监会披露数据显示，截至2022年三季度末，纳入会议审议的181家保险公司平均综合偿付能力充足率为212%，平均核心偿付能力充足率为139.7%。这两个指标相较2021年三季度末分别减少了28个百分点和87.6个百分点。
具体来看，财产险公司、人身险公司、再保险公司的平均综合偿付能力充足率分别为238.9%、204%和309.1%。43家保险公司风险综合评级被评为A类，114家保险公司被评为B类，15家保险公司被评为C类，9家保险公司被评为D类。
银保监会表示，下一步将常态化开展保险公司财务会计和偿付能力现场检查，严肃查处数据造假行为；加强资金运用监管和偿付能力监管，加强风险综合评级通报和约谈力度，夯实保险公司风险防控的主体责任。
今年1月5日，中国银保监会财务会计部（偿付能力监管部）发布《关于四家保险公司偿付能力数据不真实问题的通报》，通报了2022年偿付能力真实性检查中，发现人保寿险、友邦人寿、浙商财险、安诚财险等四家公司存在的偿付能力数据不真实问题。
据了解，上述四家公司的主要违规项目包括其未按规定计提最低资本、流动性风险指标计算不准确、偿付能力报表填报不完整、综合评级部分数据填报不实、权益投资未及时调整核算方法等。
这在一定程度上，也道出了险企密集“补血”的苦衷。 有业内人士分析认为，“偿二代二期工程”使保险公司资本金需求增加，通过增资扩股，是最直接最简单的增强资本实力、提高偿付能力的方法。
展望未来，业内人士预计，短期来看，险企偿付能力充足率提升承压。开源证券分析师高超也表示，偿二代二期优化监管规则，引导行业回归本源、化解风险、服务实体经济偿二代二期工程引导保险行业回归保障本源、专注主业，并增强保险行业服务实体经济，同时有效防范、化解保险业风险，在利率风险、重疾恶化因子、长期股权投资、投资性房地产等方面做出一定调整，并对长寿风险、绿色债券、专业保险科技公司、农业保险等方面适当降低资本要求。监管规则方面，新增3条细则，分别针对资产穿透、资本规划以及针对劳合社制定的特别规则。此外，银保监会对偿二代二期工程落实设置过渡期，因新旧规则切换导致核心或综合偿付能力大幅下降，或跌破具有监管行动意义的临界点的险企可向银保监会反馈，确定过渡期政策，偿二代二期工程最晚于2025年起全面执行到位。
（作者：叶麦穗 ）
呈和科技拟定增募资不超1.5亿 2021年上市募5.5亿今日，呈和科技(688625.SH)股价上涨，截至收盘报54.11元，涨幅4.26%。
昨日晚间，呈和科技披露了《以简易程序向特定对象发行A股股票预案》。本次以简易程序向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币15,000.00万元(含本数，已扣除财务性投资影响)，不超过三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十；在扣除相关发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目：收购科澳化学100%股权并增资、收购信达丰100%股权、补充流动资金。
本次发行对象为不超过三十五名(含三十五名)特定投资者，包括符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者(QFII)、其它境内法人投资者和自然人等特定投资者等。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。所有发行对象均以人民币现金方式并以同一价格认购公司本次发行的股票。
最终发行对象将根据申购报价情况，由公司董事会根据股东大会的授权与保荐机构(主承销商)协商确定。若国家法律、法规及规范性文件对本次发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
本次以简易程序向特定对象发行股票采取询价发行方式，定价基准日为发行期首日。本次发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量。若公司股票在该20个交易日内发生因派息、送股、配股、资本公积转增股本等除权、除息事项引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价格按经过相应除权、除息调整后的价格计算。在定价基准日至发行日期间，若公司发生派发股利、送红股或公积金转增股本等除息、除权事项，本次以简易程序向特定对象发行股票的发行底价将作相应调整。
本次向特定对象发行股票的数量按照募集资金总额除以发行价格确定，且不超过450.00万股(含本数)，最终发行数量由股东大会授权董事会根据具体情况与本次发行的保荐机构(主承销商)协商确定，对应募集资金金额不超过三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十。若公司股票在董事会决议日至发行日期间有送股、资本公积金转增股本等除权事项，以及其他事项导致公司总股本发生变化的，则本次发行数量上限将进行相应调整。
发行对象认购的本次发行的股票自本次发行结束之日(即自本次向特定对象发行的股票登记至名下之日)起六个月内不得转让。发行对象属于《科创板上市公司证券发行注册管理办法(试行)》第五十七条第二款规定情形的，其认购的股票自发行结束之日起十八个月内不得转让。
截至预案公告之日，本次向特定对象发行的发行对象尚未确定，最终是否存在因关联方认购公司本次向特定对象发行股份构成关联交易的情形，将在发行结束后公告的发行情况报告书中披露。
截至预案公告之日，赵文林直接并通过众呈投资间接控制了公司合计38.29%股份的表决权，为公司的实际控制人。本次向特定对象发行股票数量不超450.00万股，按本次发行股票数量为发行上限450.00万股且赵文林未认购本次发行股票计算，则本次发行完成后，赵文林将控制公司37.04%股份的表决权，仍为公司的实际控制人。因此，本次发行不会导致公司的控制权发生变化。
呈和科技表示，本次收购并增资完成后，公司可以整合抗氧剂研发生产和销售业务，实现公司产品线从复合助剂到单一抗氧剂产品延伸，降低公司生产成本，提高产能和资产利用率，进一步完善业务和产品布局；同时，双方还可进一步整合、优化和共享现有及潜在的销售渠道和客户资源，提升公司整体经营业绩。
呈和科技同日披露的《截至2022年9月30日止前次募集资金使用情况报告》显示，根据呈和科技2020年5月11日召开的2019年年度股东大会会议决议，并经中国证券监督管理委员会证监许可[2021]1398号文《关于同意呈和科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》，同意呈和科技首次公开发行股票的注册申请。根据呈和科技本次发行股票报送上海证券交易所的招股说明书和发行方案及发行结果：公开发行人民币普通股(A股)不超过3,333.34万股。呈和科技公开发行人民币普通股(A股)3,333.34万股，每股面值人民币1.00元，每股发行认购价格为人民币16.48元，共计募集资金总额人民币549,334,432.00元，扣除各项发行费用人民币66,038,569.34元，呈和科技实际募集资金净额为人民币483,295,862.66元。
呈和科技于2021年6月7日在上交所科创板上市，公开发行股票数量为3333.34万股，占发行后总股本的比例为25.00%，发行价格为16.48元/股，保荐机构为中信建投证券股份有限公司，保荐代表人为蔡学敏、李庆利。呈和科技本次募集资金总额为5.49亿元，扣除发行费用后，实际募集资金净额为4.83亿元。
呈和科技最终募集资金净额比原计划多3329.59万元。呈和科技于2021年6月2日披露的招股说明书显示，公司拟募集资金4.50亿元，其中4.10亿元拟用于广州科呈新建高分子材料助剂建设项目一期，4000.00万元拟用于补充流动资金。
呈和科技本次上市发行费用为6603.86万元，其中保荐机构中信建投证券股份有限公司获得保荐承销费用4489.02万元，立信会计师事务所(特殊普通合伙)获得审计验资及评估费839.62万元，北京国枫律师事务所获得律师费752.68万元。
呈和科技于2022年10月25日披露了2022年第三季度报告。去年前三季度，呈和科技实现营业收入492,870,655.36元，同比增长23.54%；实现归属于上市公司股东的净利润143,347,225.44元，同比增长23.65%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润130,984,113.10元，同比增长19.06%；经营活动产生的现金流量净额为152,084,309.55元，同比增长145.96%。
去年第三季度，公司实现营业收入162,432,444.37元，同比增长19.40%；实现归属于上市公司股东的净利润44,987,166.09元，同比增长10.70%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润41,650,863.52元，同比增长8.37%。
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2月20日0—24时，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例144例。其中境外输入病例73例（上海27例，广东20例，北京9例，广西5例，四川5例，福建3例，天津1例，江苏1例，重庆1例，甘肃1例），含7例由无症状感染者转为确诊病例（广东3例，四川2例，江苏1例，广西1例）；本土病例71例（内蒙古32例，其中呼和浩特市30例、包头市1例、巴彦淖尔市1例；江苏11例，其中苏州市10例、无锡市1例；辽宁7例，均在葫芦岛市；广东6例，均在深圳市；山西5例，均在晋中市；四川4例，均在成都市；云南4例，其中德宏傣族景颇族自治州3例、红河哈尼族彝族自治州1例；黑龙江2例，均在鸡西市），含5例由无症状感染者转为确诊病例（云南3例，内蒙古1例，江苏1例）。无新增死亡病例。新增疑似病例3例，均为境外输入病例（均在上海）。当日新增治愈出院病例42例，解除医学观察的密切接触者1039人，重症病例较前一日增加3例。境外输入现有确诊病例883例（其中重症病例1例），现有疑似病例3例。累计确诊病例13472例，累计治愈出院病例12589例，无死亡病例。截至2月20日24时，据31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告，现有确诊病例1724例（其中重症病例10例），累计治愈出院病例101491例，累计死亡病例4636例，累计报告确诊病例107851例，现有疑似病例3例。累计追踪到密切接触者1582455人，尚在医学观察的密切接触者36791人。