出入境新政落地澳门客流叠创新高 博彩股集体走强新濠国际涨近6%
澳门博彩股今日集体走高，截至发稿永利澳门(01128.HK)、新濠国际发展(00200.HK)均涨超5%，金沙中国(01928.HK)、银河娱乐(00027.HK)涨超3%，美高梅中国(02282.HK)、澳博控股(00880.HK)跟涨超2%。
消息面上，1月8日起，取消入境核酸检测和集中隔离、优化内地与港澳人员往来等政策正式生效。受益地理、交通等便利因素和政策宽松利好，香港、澳门等地成为了近期国内旅游需求释放的首选之地，港澳旅游经济的复苏已初见曙光。
据同程旅行数据，内地居民热门的目的地中，前往中国香港和中国澳门的机票订单在出境订单中占比达到20%。此外，由于澳门地区入境无需隔离，近期澳门酒店的预订量在“防疫新十条”后再次上涨。据去哪儿平台上2022年12月一个月的澳门酒店预订间夜量已超2019年同期。
值得注意的是，据澳洲旅游局的数据，1月8日免核检通关首日有约3.9万旅客访澳创再创近期新高。而此前过去的元旦假期中，2022年12月31日访澳旅客量达2.81万人次，相比12月日均旅客量1.22万人次上涨幅度达130%，刚刚创下自2022年国庆期间的日均旅客量记录。
此外，澳门酒店旅业商会方面表示，元旦期间澳门酒店入住率已有6-8成，平均房价为疫前的5-6成。而即将到来的春节假期，以家庭游、度假游、节庆购物游的需求显著。目前旅客出游信心逐步恢复，并呈现持续增多趋势，预计春节期间澳门酒店的入住率有望达到8-9成的水平。
来自天风证券的数据显示，自2022年第三季度起，澳门博彩毛收入在当年7月的低点之后，已经随着入澳旅客数量的回升呈现逐月上涨趋势。天风证券认为，随着疫情扰动缓和及出入境政策放宽，澳门入境旅客数量有望继续攀升，从而推动博彩企业中场业务及酒店、餐饮、娱乐城等非博彩业务增长，澳门博彩行业有望迎来业绩的进一步修复。
参照此前美国放宽防疫前后的博彩收入表现，美国在2020年第二季度放开疫情管控后，各州博彩收入开始触底反弹，大约三个季度后已恢复至疫情前水平，之后保持持续增长。
银河证券也发布研报称，疫情前港澳每年接待内地旅客分别超4300万及2800万人，与2021年的6万和704万人相比恢复空间巨大。
海陆重工2022年新签订单33.90亿元 在手订单42.15亿元转自：上海证券报
上证报中国证券网讯（记者 卢梦匀）海陆重工1月9日午间公告显示，2022年度，公司新签订单金额为33.90亿元；截至2022年12月31日，累计在手订单为42.15亿元。以上数据均为含税价且不含已中标但尚未签订合同的金额。
根据公告，2022年新签订单中工业制造类金额为27.11亿元，环保工程类金额为6.79亿元。公司另有固废处置，污水处置、蒸汽销售、新能源电力销售等属于非订单式业务，未包含在上述统计数据中。
景顺长城锐文：中国芯数十倍成长机遇待挖掘1947年，一根比火柴棍短且粗的半导体器件――晶体管，在贝尔实验室诞生，正式拉开半导体时代的序幕。
那时的人们或许无法想象，这种制造材料来源于沙子的、其貌不扬的器件却打开了20世纪信息技术革命的大门。从手机、PC，到风电、光伏，再到AI运算、智能驾驶，几乎在要用到电的各个领域，半导体作为砖瓦搭建出了人类信息时代文明的高楼大厦。随之而来的则是股市上的无数财富神话。
半导体是如此重要，其供应链又是如此精密且复杂，以致于当大国竞争愈演愈烈，美国制裁不断升级，市场对半导体的悲观情绪空前发酵，有些人断言中国半导体产业已遭灭顶之灾。
不过，在杨锐文看来，半导体的自主可控是一场不可能“速胜”，也不会“必败”的持久战。追赶先进制程之路确实极为艰巨，但是中国芯是我们实现中华民族伟大复兴梦想的关键一步。
我们拥有天量的工程师，我们足够吃苦耐劳，当我们的企业有了机会，一切皆为可能。假以时日，就一定能做好这个产业。我们深信半导体产业一定会发展起来，真正实现产业的升级，成就更辉煌和灿烂的未来。
国运之外，我们依然要回归到投资的视角来看待半导体当前的境遇。杨锐文认为，无论什么时候，半导体都会有投资机会。而缺芯潮后，站在当前，我们在周期相对底部可以更乐观一些。未来，半导体的机遇来源于库存周期、产品创新和自主可控三个方向。
深信遭受打压之后的半导体产业会展现更强的生命力和发展势头。我们这次的题目是中国芯、未来梦，意思也很明确，中国芯是我们实现中华民族伟大复兴的梦想的关键一步。
众所周知，前段时间，美国对中国半导体产业做出进一步压制，对中国半导体产业在先进制程上的发展带来负面影响。但是同时，这也让更多人意识到自主可控的必要性和迫切性。
我们需要抛弃幻想和侥幸，继续努力前行。我们中国半导体产业也并非是先进制程受阻就无法发展，成熟制程对我们依然是星辰大海，毕竟成熟制程的应用占据85%以上。
我们不否认当下的困难和挑战，但是，我们深信遭受打压之后的半导体产业会展现更强的生命力和发展势头。
电气化、智能化和数字化是推动半导体产业穿越周期成长的核心驱动力。我们回顾过去，全球产值规模在震荡中不断创新高。电气化、智能化和数字化是推动半导体产业穿越周期成长的核心驱动力。
三化带动半导体的长期成长，但是在短周期维度，半导体又是跟随经济周期波动的。半导体跟随宏观经济波动，以3-4年为一轮景气循环。这种景气循环的本质是供需错配，这是因为短周期来看半导体的需求随经济周期而波动，但是产能释放却是刚性的。
然而，半导体的产能并非标准，分成熟制程和先进制程，即使是成熟制程中的制程和工艺也是跨度很大。不同制程和工艺的产能很难调节，这决定了半导体总会有结构性的供需紧缺。
即使半导体最低谷期也会出现某些半导体供不应求，这意味着半导体的研究难度是不小的。我们需要分不同的制程和工艺去了解供给与需求，然而，需求面又是非常广泛的。因此，无论什么时候，半导体都会有投资机会。
缺芯潮后，站在当前，我们在周期相对底部可以更乐观些。缺芯潮后，更乐观看待后市结构性投资机会。回顾2021年，需求超预期叠加有效供给不足，半导体出现非常旺盛的补库存需求，各种芯片的交期不断拉长，部分芯片价格出现暴涨，价格暴涨又吸引了更多的投机资金，最终导致了全面的缺芯潮。
然而，资本市场是具有前瞻性的，A股半导体行情在去年8月份就见顶了。因此，并不是基本面的最底部是股价的最底部，资本市场往往具有领先性。
根据美国jefferies的统计，美国历史上的半导体行情高点领先砍单传闻半年，当砍单传闻出来，半导体行情基本是见底反弹了。因此，站在当前时点，我们在周期相对底部更乐观。存储器是半导体周期风向标，历史上，每当存储器龙头美光宣布削减资本支出，股价就相对见底。
半导体机会在库存周期、产品创新和自主可控。在我们的投资框架体系中，我们把半导体的投资机会分为三种，即库存周期、产品创新和自主可控，过去2年的库存周期带来的机会已经告一段落，未来我们更看好产品创新和自主可控。产品创新是伴随社会发展的长期机会，而自主可控是眼下最紧迫的课题，也是中国特有的机会。
国产替代数十倍以上成长机遇有待挖掘。产业供应链安全给半导体带来巨大的国产替代机会。未来，伴随产业发展逐渐成熟，从国内需求走向全球市场，对比现阶段产值基础，具备数十倍以上成长机遇。进一步聚焦到厂商，虽然在国产替代趋势下已经经历了3~4年高速发展，但经营体量及质量对比海外龙头依然有巨大的成长空间。
（授权转载景顺长城基金官方微信公众号）
（责任编辑：李占锋 HF001）
明辉国际（03828）发布截至2022年6月30日止6个月中期业绩，收入约8.91亿港元，同比增长49%；公司拥有人应占溢利约2810万港元，而去年同期取得公司拥有人应占亏损约4690万港元；每股盈利3.9港仙；拟派中期息每股1港仙。据悉，集团截至2022年6月30日止6个月的毛利同比增加75.9%至约1.98亿港元。因集团采取多项措施（包括加强成本控制及加大高利润率产品的销售），毛利率较去年同期的18.9%上升3.4个百分点至22.3%。