第一章 证券市场概述
第一节 证券与证券市场
多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)
1.以下属于货币证券的有( )。[2010年5月真题]
A.商业汇票 B.商业本票 C.银行汇票 D.金融债券
【答案】ABC
【解析】货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。货币证券主要包括两大类：①商业证券，主要是商业汇票和商业本票;②银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。D项属于资本证券。
2.可以在证券交易所挂牌交易的证券，除了股票以外，还有( )。[2009年11月真题]
A.债券回购 B.权证 C.普通上市开放式基金 D.债券
【答案】ABD
【解析】非上市证券是指未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。非上市证券不允许在证券交易所内交易，但可以在其他证券交易市场发行和交易。凭证式国债、电子式储蓄国债、普通开放式基金份额和非上市公众公司的股票属于非上市证券。
3.有价证券特征包括( )等方面。[2010年3月真题]
A.流动性 B.收益性 C.风险性 D.期限性
【答案】ABCD
【解析】有价证券的特征有：①收益性。持有证券本身可以获得一定数额的收益;②流动性。证券的流动性可通过到期兑付、承兑、贴现、转让等方式实现;③风险性。指证券收益的不确定性;④期限性。债券一般有明确的还本付息期限，股票没有期限，可以视为无期证券。
4.证券市场包括( )。[2010年5月真题]
A.基金市场 B.同业拆借市场 C.债券市场 D.股票市场
【答案】ACD
【解析】证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。根据有价证券的品种形成的结构关系。这种结构关系的构成主要有股票市场、债券市场、基金市场、衍生产品市场等。
5.按照证券的品种不同，证券市场可以分为( )。[2010年5月真题]
A.股票市场 B.债券市场 C.拆借市场 D.基金市场
【答案】ABD
【解析】按品种的不同，证券市场可以分为股票市场、债券市场和基金市场、衍生品市场等。C项，拆借市场属于货币市场的一个子市场，而货币市场与资本市场的划分依据是交易期限的长短。
6.证券市场的基本功能包括( )。[2010年5月真题]
A.资本配置功能 B.资本定价功能C.投资功能 D.融资功能
【答案】ABCD
【解析】证券市场综合反映国民经济运行的各个维度，被称为国民经济的“晴雨表”，客观上为观察和监控经济运行提供了直观的指标，它的基本功能包括：①筹资一投资功能;②资本定价功能;③资本配置功能。
7.证券是指( )。
A.各类记载并代表一定权利的法律凭证
B.各类证明持有者身份和权利的凭证
C.用以证明或设定权利而做成的书面凭证
D.用以证明持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益的凭证
【答案】ACD
【解析】从广义上讲，证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券 持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。证券无法证明持有者的身份，只能证明持有人的一定权利。
8.按照证券发行的主体不同，有价证券可分为( )。
A.政府证券 B.政府机构证券 C.公司证券 D.个人证券
【答案】ABC
【解析】按证券发行主体的不同，有价证券可分为：①政府证券，是指由中央政府或地方政府发行的债券;②政府机构证券，是由经批准的政府机构发行的证券;③公司证券，是公司为筹措资金而发行的有价证券。
9.公募证券与私募证券的不同之处在于( )。
A.审核的严格程度不同 B.发行对象特定与否
C.采取公示制度与否 D.证券公开发行与否
【答案】ABCD
【解析】公募证券是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格并采取公示制度;私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条件相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。
10.关于公募证券的特征，下列表述正确的有( )。
A.发行对象为不特定的社会公众投资者B.采取公示制度C.与私募证券相比，审核较严格D.投资者多为与发行人有特定关系的机构投资者
【答案】ABC
【解析】D项属于私募证券的特征。
11.目前我国金融市场上的私募证券有( )。
A.信托投资公司发行的集合资金信托计划B.商业银行和证券公司发行的理财计划
C.上市公司定向增发方式发行的有价证券D.证券交易所交易基金
【答案】ABC
【解析】私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条件相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。目前我国信托投资公司发行的集合资金信托计划以及商业银行和证券公司发行的理财计划均属私募证券;上市公司如采取定向增发方式发行的有价证券也属私募证券。
12.证券具有极高的流动性必须满足的条件有( )。
A.很容易变现 B.变现的交易成本极小C.本金保持相对稳定 D.变现的支付成本小
【答案】ABC
【解析】证券的流动性是指证券变现的难易程度。证券具有极高的流动性必须满足三个条件：①很容易变现;②变现的交易成本极小;③本金保持相对稳定。
13.关于有价证券的期限性，下列描述正确的有( )。
A.债券的期限不具法律约束力，但可以对融资双方权益起到保护作用
B.股票一般没有期限性
C.股票可以视为无期证券
D.债券一般有明确的还本付息期限，以满足不同筹资者和投资者对融资期限以及与此相关的收益率需求
【答案】BCD
【解析】A项，债券的期限具有法律约束力，是对融资双方权益的保护。
14.下列关于证券市场的说法正确的有( )。
A.按证券进入市场的顺序，可划分为场内市场和场外市场
B.向投资者出售新证券所形成的市场是初级市场
C.证券次级市场是证券投资者之间的交易
D.开放式基金不存在二级交易市场
【答案】BCD
【解析】A项，按证券进入市场的顺序，证券市场可分为发行市场和交易市场。
15.证券市场的结构可以有许多种，但较为重要的结构是( )。
A.层次结构 B.多层次资本市场
C.品种结构 D.交易场所结构
【答案】ACD
【解析】证券市场的结构是指证券市场的构成及其各部分之间的量比关系。证券市场的结构可以有许多种，但较为重要的结构有：①层次结构，通常指按 证券进入市场的顺序而形成的结构关系;②品种结构，是根据有价证券的品种形成的结构关系;③交易场所结构，是按交易活动是否在固定场所进行，可分为有形市 场和无形市场。
16.在证券市场中，发行市场与流通市场的关系是( )。
A.流通市场是发行市场的前提 B.发行市场是流通市场的延续
C.发行价格受交易价格影响 D.发行市场是流通市场的基础
【答案】CD
【解析】证券发行市场和流通市场相互依存、相互制约，是一个不可分割的整体。证券发行市场是流通市场的基础和前提，有了发行市场的证券供应，才 有流通市场的证券交易，证券发行的种类、数量和发行方式决定着流通市场的规模和运行。流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件，为证券的转让提供市场条 件，使发行市场充满活力。此外，流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。
17.除一、二级市场区分之外，证券市场的层次性还体现在( )。
A.区域分布 B.覆盖公司类型
C.上市交易制度 D.监管要求的一致性
【答案】ABC
【解析】D项应为，监管要求的多样性。
18.根据交易方式，资本市场可分为( )。
A.集中交易市场 B.主板市场C.柜台市场 D.创业板市场
【答案】AC
【解析】根据所服务和覆盖的上市公司类型，资本市场可分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等类型;根据上市公司规模、监管要求等差异，可分为主板市场、二板市场(创业板或高新企业板);根据交易方式，可分为集中交易市场、柜台市场(或代办转让)等。
19.下列关于股票市场的说法错误的有( )。
A.股票市场交易的对象是股票和其他上市有价证券
B.股票的市场价格除了与股份公司的经营状况和盈利水平有关外，还受到其他如政治、社会、经济等多方面因素的综合影响，因此，股票价格经常处于波动之中
C.股票市场的发行人为股份有限公司和有限责任公司
D.股票市场是股票发行和买卖交易的场所
【答案】AC
【解析】A项，股票市场交易的对象是股票;C项，股票市场的发行人为股份有限公司。
20.债券市场是债券发行和买卖交易的场所，下列说法不正确的有( )。
A.债券的发行人有中央政府、地方政府、中央政府机构、金融机构、企业和个人B.债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有期限，到期时，债务人必须还本付息C.债券是所有权凭证，债券持有人有利息收入的要求权D.相对于股票价格而言，债券市场价格比较稳定
【答案】AC
【解析】A项，个人不能发行债券;C项，债券是债权凭证，债券持有者与债券发行人之间是债权债务关系。
21.关于证券市场的筹资—投资功能，下列说法正确的有( )。
A.筹资和投资是证券市场基本功能不可分割的两个方面，忽视其中任何一个方面都会导致市场的严重缺陷
B.资金盈余者可以通过买人证券而实现投资
C.为了筹集资金，资金短缺者可以通过发行各种证券来达到筹资的目的
D.在证券市场上交易的证券，只是筹资的一种工具
【答案】ABC
【解析】D项，在证券市场上交易的任何证券，既是筹资的工具，也是投资的工具。
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