最近被问到一个问题，如果某投资者刻苦专研股市，拥有和巴菲特一样的硬知识，能否靠炒股来养活一家人，保证基本的生活无忧呢？ 开门见山地说，炒股并不能给你带来持续稳定的收入，靠炒股来养家不靠谱。
事实上，中国股市20多年来，年亏损股民占据七成左右，能够不亏的散户已经属于稀有动物了。大盘亏，多数散户也亏，大盘涨，多数散户还是亏。他们中间不乏知识丰富、实战多年的老手，在践行巴菲特的价值投资理论上可没打过折扣，可是一样亏，甚至亏得比普通散户更多。
也许你会说，我刻苦钻研，掌握所有的知识，是不是有可能比那七成人做的更好？即使你能刻苦钻研，掌握所有知识，那也只是纸上谈兵而已。炒股实战是另外一番景象，你想不到的情况会很多，你需要和其他交易者博弈，也需要和自己的内心博弈，即便你发了一波，市场一个极速掉头就可以吞噬掉你的大部分资产，长年累月穿越牛熊的你，能一点情绪都没有吗？更何况，市场在不断演变，很多理论、模型也在随之发展，个人能有那么多时间精力去研究吗、能研究得到位吗？就算很多投研能力强、实操经验丰富的机构投资者，也不可能持续多年取得超额收益、有时甚至无法超过市场平均收益，更何况个人。
1、择时、选股容易犯错
股票市场上，很多人都企图通过择时与选股来获取超额收益，很多个人投资者也在这两方面花费了很多精力，而结果却并不如预期的好。
就择时而言，A股市场波动率大，大牛市不多，上涨的最好的几天错过后，收益率会大幅下降，甚至不到大盘指数涨幅的一半。没有人可以100%预测明天的涨跌，更没有人能预测下一次上涨的最好几天会在哪里。再加上情绪干扰，追涨杀跌的时候多，择时容易失败。美国著名的金融经济学家和诺贝尔奖得主，William Sharpe也曾研究过这个问题，在他的一篇学术论文中提到，要想在择时的游戏中占得便宜，预测者需要达到74%的准确率。如果你无法达到70%的准确率，那么你还不如做个傻瓜，买个指数基金然后长期持有（Buy and Hold)。
就选股来说，价值低估的股票并不容易找，不管是技术分析还是利用基本面分析，都存在局限。尤其在受政策影响的A股市场，信息不对称，上市公司披露数据易受利益牵制，投资者根据错误的、不完全的信息分析得出的结果就会出现错误。随着上市公司的增多，将来退市或者没有重组机会的股票会越来越多，选到这些低价位且无法起死回生的股票，直接导致无法弥补的损失。
2、投资单一市场这本身就是个错误的选择
在投资中，收益和风险是成正比的，股票市场收益高，风险也很高。市场稍有一个波动，收益就会反转，把炒股收入作为家庭收入的主要来源是很不可靠的。
比如，我们看一下（1993~2015）代表中国股市的 MSCI China 指数，你会发现，在这20多年里，MSCI China的波动率非常高，每年35%左右，平均回报率却只有6%左右，从风险/收益角度来看，这并不是一个划算的买卖。单一市场的风险不分散，收益也好不到哪儿去。
通过构建投资组合，将资金投向多元市场，会在分散风险的同时得到更高的收益，科学的资产配置才是更优的选择。它在不牺牲预期收益的情况下降低了投资的风险，对投资者而言，相当于是一顿“免费的午餐”。
比如简单的股债同时投资。像2015年6月，中国股市到达5178点之后，整个下半年，股票市场是震荡下行的，一路跌到了3500点左右，而此时，债券则是一轮小牛市的上涨。这时，如果我们的整体投资组合有股有债，虽然股市跌了，但是债市涨了，那么风险就相对可控了，收益也不会全部被股票市场的下跌所吞噬。
资产配置下收益可以提升这个问题，举个例子看一下：
假设2007年10月份的时候，你有100万，全仓买入某只股票基金，三年后亏损了12万（如下图）。
如果做个简单的组合，50%股50%债，即买50万的股票基金和50万的债券基金。一年之后，股票基金亏了50%，债券赚了5%。到第二年，股票基金赚了60%，债券基金赚了4%。第三年，股票基金赚10%，债券基金赚6%，股债简单组合配置的方案，让你的总投资变成了101.8万，最终盈利1.8万。
由此案例可见，在这么坑爹的市场环境下（上证指数跌了46%），只要你做最最简单的资产配置，三年就回了本。资产配置方案，跑赢了100%持有股票基金的方案，也远远跑赢了上证指数。
这个投资方法，对很多习惯于只投单一市场的投资者，完全是投资福利。投资风险和收益共存，多元市场比单一市场更可靠，构建组合进行投资是一个很好的切入口。进一步而言，公募基金投向的大类资产种类较多，非常适合拿来构建投资组合，拿铁智投的APP里就有一些组合产品，可以浏览查阅。
总之，靠炒股来养家是不太现实的，等到发问者真正掌握了所有的投资知识后，可能会有新的感悟。