A股市场回顾
今日两市成交量较前一日缩量，截止收盘，沪深两市所有交易个股涨跌比为2109：928，市场总体赚钱效应为69.44%，赚钱效应较高。
A股策略
隔夜美股反弹刺激A股主要指数高开，随后快速回落，临近午盘出现资金进场迹象，但后继乏力。上证指数全天下跌1.82%，深成指下跌1.26%，两市合计成交5264亿元，较周二小幅萎缩。深市各主要指数均再创调整新低，创业板指盘中上演V型反转，全天收涨1.14%。权重股大跌导致沪深300和上证50指数跌幅均超2%。受政策利好刺激的农业板块涨幅靠前，农发种业、智慧农业、大禹节水等多只个股涨停。互联网、传媒娱乐板块强势反弹，这也是助推创业板指盘中反转的重要力量。周二护盘主力银行和保险周三大跌，地产股也大幅调整，龙头股跌幅在前，万科A收跌近8%，招商蛇口跌停，保利地产接近跌停收盘。酿酒股进一步调整，兰州黄河、伊力特跌停，五粮液跌幅超7%，泸州老窖跌幅超6%。航空、家电板块也整体调整。
国金证券首席策略分析师李立峰在进门财经路演时表示，预计当前时点，A股/港股将随着美股暴跌步入休整期与整固期，当前港股将带着A股一起调整，不过幅度可能依然不会像美股那么大，毕竟A股和港股的估值并不如美股估值的那么贵（A股已先于美股去杠杆，上证50、沪深300估值当前13.4、15.7X）。
图解涨停股
热点事件解析
今日牛板：半导体
主要逻辑：旺盛需求推动行业成长，集成电路产线建设周期集中释放
2月7日半导体板块午盘后集体拉升，盈方微（000670）直线封板、国民技术（300077）盘中涨停后大幅收涨7.69%，华灿光电（300323）、韦尔股份（603501）分别涨逾6%、5%，士兰微（600460）等20逾只个股跟涨超2%，板块几乎全线飘红，整体涨幅达1.8%，居行业涨幅榜之首。
近期，比特币市场的火爆带动矿机需求快速增加，ASIC芯片矿机被大量采用，各大产品填满大厂产能。同时，国家集成电路产业投资基金（大基金）二期募资已启动，市场预计规模有望达到2000亿元。
机构解读：天风证券电子行业陈俊杰分析称，2018年半导体行业将围绕“边际改善明显”逻辑展开，其中设备行业将在今年充分享受全球先进制程提升叠加中国大陆晶圆线建设的红利。而中国集成电路产线的建设周期作为投资的确定性主线之一，将集中在2017下半年到2018年释放，且预计二季度将进入设备订单集中兑现期。从应用角度看，如台积电所估，汽车电子和 IOT将是其2018年主要驱动力。比特币带来的营收弹性和需求拉动对整个产业链而言，更利好代工业者。标的上，建议关注国内半导体封测龙头长电科技（600584）、模拟集成电路稀缺标的圣邦股份 （300661）。
今日牛板：农业
主要逻辑：农村土改是关键破局点，乡村振兴带来多领域投资良机
2月7日早盘农业股全线大涨，智慧农业（000816）三连板，生物育种概念股农发种业（600313）、丰乐种业（000713）盘中直线拉板，敦煌种业（600354）直线涨停后大幅收涨8.18%、带动神农基因（300189）等跟风大涨。截至收盘，农业服务板块整体涨幅3.94%，智慧农业概念板块整体涨幅3.21%，生物育种概念板块整体涨幅2.15%。
消息面上，一号文件下发，全面部署乡村振兴，明确提出乡村振兴三步走时间表，并强调责任主体。农业部则于2月6日宣布正式启动“农业质量年”行动。
机构解读：天风证券农林渔牧首席吴立通过进门财经路演表示，乡村振兴战略的落地，将在土地改革、农业规模化经营、基础设施建设、三产融合等领域带来投资机会。重点推荐土地流转和产业化中的隆平高科（000998）、新洋丰（000902）等；以及生猪养殖（扶贫及农业产业化）中的正邦科技（002157）等；关注农村基础设施建设中的大禹节水（300021）。
今日牛板：软件应用
主要逻辑：业绩分化加剧，关注内生成长的大数据AI龙头
2月7日计算软件板块全面躁动，海联讯（300277）午盘直线封板，长亮科技（300348）收盘涨停，易华录（300212）收涨8.53%，用友网络（600588）大涨7.71%，东方国信（300166）等10逾只个股涨幅超3%，百逾只个股集体上扬，板块整体涨幅达1.41%。数据显示，计算机行业2017年上市公司业绩预告增速同比下降，行业整体估值水平已全面回落。
机构解读：招商证券计算机首席刘泽晶认为，以云计算、人工智能为代表技术的新一轮科技浪潮已经来临，科技龙头有望凭借数据资源、巨量的资本积累、优秀的人才储备，在以数据为核心的智能时代取得更突出的竞争优势。强烈看好 A 股计算机板块各个细分领域龙头公司通过产品与服务智能化升级，体现出超越行业的成长性。
天风证券计算机首席沈海兵认为，暴雷背后业绩分化加剧，安防、数字制造景气度高。整体而言，市场将更加关注内生成长确定性高的细分龙头，其溢价将更加明显。且2018年龙头溢价还将向中小型市值公司延伸。可从龙头地位、空间景气度、成长性和估值角度四个维度来综合掘金“低估”龙头。重点看好上海钢联（300226）、长亮科技（300348）等，建议关注泛微网络（603039）等。
今日牛板：传媒
主要逻辑：春节档将至影视板块弹性尤在，手游细分市场潜力大
2月7日，传媒板块高开，一开盘涨幅就达2.75%，但不久即出现大幅下跌，11:00左右盘面异动，触底反弹，急速拉升。午盘板块持续震荡向上，截至收盘，整体涨幅为1.47%。蓝色光标（300058）、平治信息（300571）、元隆雅图（002878）三股均涨停。手机游戏概念股盘面走势和传媒板块如出一辙，截至收盘，概念股整体涨幅1.74%，暴风集团（300431）、宝通科技（300031）、天音控股（000829）等数股涨停。
消息面上，1月份全国总票房累计49.50亿元，同比增长1.1%。目前，45家传媒公司披露2017年报业绩预测，净利润增速总体符合预期，净利润同比增长100%以上的有7家公司；净利润同比增长30%-100%的公司有16家，包括平治信息。另一方面，游戏板块业绩实现整体高增长，游戏公司预告净利润均实现正向增长，幅度在15%-171%之间，在所有板块中表现最优。
机构解读：国信证券传媒张衡建议持续布局优质成长龙头，关注春节档影视板块机会。A股传媒互联网板块估值与美股港股拉开显著差距，具备良好安全边际和估值向上空间。中观来看，内容公司产业链价值持续提升，整体业绩有望触底回升。看好内容产业潜力，推荐游戏、影视及阅读等领域龙头，近期建议重点关注低估值的影视板块及受益于新品周期的部分游戏公司。
进门财经APP路演回顾
我是金牌分析师|吴立：一号文件点评：乡村振兴战略 吹响“三农“事业号角
农业产业发展三大趋势是适度规模化经营、经营规模向资本、技术密集转型、国际化。在乡村振兴战略的大框架下，会带来土地流转、农业产业化、农村基础建设三大投资机遇。
土地规模化经营和农业现代化
乡村振兴背景下的土地改革一方面将大量的农业劳动力从土地中解放出来，进入收入更高的二产和三产；另一方面将加速耕地的规模化和现代化经营。土地规模化经营将迎来发展黄金期！
重点推荐：苏垦农发（601952）（土地流转实现粮食产业化经营），象屿股份（600057）（东北粮食产业链整合，在种植端推行合作种植），新洋丰（000902）（依托农资主业整合果蔬产业），金正大（002470）（推进农服布局和土地托管）。
精准扶贫
精准扶贫是乡村振兴的应有之义，通过适度规模养殖带动贫困户脱贫是实现精准扶贫的有效手段，当前牧原、天邦等主要养殖企业均在积极拓展养殖精准扶贫，未来有望快速扩张。
重点推荐：温氏股份（300498）（生猪养殖龙头企业）、牧原股份（002714）（高增长、成本低）、正邦科技（002157）（高成长性、估值低）、天邦股份（002124）。
农村基础设施
基础设施建设是乡村振兴的基础，包括农业和农村基础设施建设，道路、通信、网络、水利等，未来农业节水、农村水利、农村供水、污水处理、人居改造等产业将迎来政策红利期。
重点推荐：大禹节水（300021）。
国金证券|策略首席李立峰 樊继拓：全球遭遇黑天鹅，详解A股/港股冲击几何
为什么美股会爆跌？
09年至今，美股长达9年的牛市行情，涨幅积累相当多，连带各大股指估值登上历史高位，估值过高成为市场调整的最根本原因。
全球通胀预期抬升，美国国债收益率大幅回升，是美股高位调整的导火索。随着税改和可能出现的大基建刺激，结合全球经济进一步走强和美国通胀的复苏、美国1月份披露的非农就业数据大幅超预期等，美国多次加息可能性正逐渐提高（预计18年3-4次加息预期）。这直接推动了10年期美债收益率的进一步上升。或会重演1987年股灾行情。
长短期避险策略
短期，美股“黑色星期一"对外围股债市场均形成冲击，流动性变化对A股/港股短期走势（PE）均有影响，中长期走势最终取决于企业盈利（EPS）的增速。港股/A股将随着美股暴跌依次步入休整期与整固期，不过幅度可能不像美股那么大，毕竟A股和港股的估值并不如美股估值的那么贵。
如何应对全球权益类市场的调整？
随着利率进入上行周期，包括高估值等在内的成长股将遭遇“资金面收紧从而杀估值”的压力。从低估值优化角度看，大金融大地产（龙头）在A股/港股中的核心配置地位更加凸显，依然成为全球资金首选的方向。
进门财经APP路演预告
2月7日
19：30 申万宏源|消费品王牌专栏：乡村振兴背景下的大众消费品投资机会
20：00 #VIP 天风证券|有色首席杨诚笑：如何看近期有色投资策略？
20：00 招商证券|食品饮料首席杨勇胜：预期重回低谷 再现买入良机
20：30 #专场 长江证券：轻工首席鄢鹏：裕同科技2017业绩快报解读
20：30 #专场 华金证券|中小创首席谭志勇：庖丁解牛
2月8日
15：00 天风证券|建筑工程首席唐笑：如何看待近期建筑行业投资策略？
20：00 中泰证券|食品饮料首席范劲松：如何看待白酒股的调整？
20：00 #专场 长江证券|宏观首席赵伟：从地方两会看经济六大新变化
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（股票代码838764，深圳市政府战略投资）
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