本周是春节后第一个交易周，北上资金净买入107.44亿元。不过分市场来看，沪股通与深股通形成了强烈的反差，沪股通保持全周每个交易日都净买入，合计净买入173.54亿元，深股通则全周每个交易日都在净卖出，合计净卖出66.1亿元。
金融股成为了节后北上资金眼中的香饽饽，不论银行、保险、券商全线加仓。银行股获得66.54亿元的净买入、非银金融行业获得58.51亿元的净买入，分列本周行业净买入的前两名，遥遥领先于其他行业。有色金属行业本周也获得逾32.14亿元的净买入，公用事业获得超10亿元的净买入，电子、交通运输、食品饮料、建筑材料等9行业也获得超亿元的加仓。 一方面，节前全球疫情的波动，大幅推高了部分防疫和治疗相关的医药生物股股价；另一方面，本周医药巨头药明生物旗下重要子公司遭美国商务部工业与安全局列入“未经核实名单”，股价重挫。北上资金乘机逢高减持相关个股，医药生物行业因此被净卖出25.86亿元，为全周净卖出最多的行业。计算机行业本周也被净卖出22.98亿元，电气设备行业被净卖出17.14亿元，汽车、家用电器等行业也被净卖出超亿元。
全线加仓金融股
本周，央行发布的2022年1月金融统计数据和社会融资数据，社会融资规模增量达到6.17万亿元，比上年同期多9842亿元，创单月历史最高；当月人民币贷款增加3.98万亿元，亦为历史最高，同比多增3944亿元。另外，委托贷款增加428亿元，同比多增337亿元；企业债券净融资5799亿元，同比增1882亿元；政府债券净融资6026亿元，同比增3589亿元；非金融企业境内股票融资1439亿元，同比增448亿元。“宽信用”的气息可谓扑面而来。 而“宽信用”金融股首先受益，本周北上资金净买入额前10位的个股有5只是金融股，其中中国平安以逾30亿元的净买入稳居第一，在巨额资金的推动下，中国平安本周连涨5日，加仓叠加股价上涨，北上资金持有市值时隔半年后再度突破400亿元。 招商银行、兴业银行、中国太保、华泰证券本周也分别获得北上资金23.91亿元、14.51亿元、5.45亿元、4.8亿元的净买入，分列周净买入榜的第二、四、七、九名。另外，工商银行、交通银行、新华保险、广发证券等逾10只金融股本周也获得北上资金超亿元的净买入。 中信证券表示，1月金融数据超预期，实体贷款投放创单月历史新高，反映了“稳增长”政策不断发力初见成效。预计3月份之后在经济预期稳定后逐渐步入基本面驱动的行情区间，建议关注全年维度配置价值。个股选择可遵循两条线索：1）优质银行：估值溢价有望延续，盈利领先带来持续阿尔法收益，如招商银行、平安银行；2）改善银行：盈利弹性源自收入端稳定增长和拨备端充足有效，叠加当前中低估值则股价存在重估空间，包括兴业银行、邮储银行、南京银行和江苏银行。
行业高景气度
有色股业绩大增
有色金属成为续金融行业后，北上资金重点加仓的行业。有色金属价格去年持续高位运行，据中国有色金属工业协会统计，2021年铜、铝、镍、锌现货均价分别同比上涨40.5%、33.5%、22.64%、22.1%。进入今年以来，有色金属行业景气度依旧高涨，截至本周五，铜、铝、镍、锌期货主力合约价格再度上涨1.95%、10.96%、12.41%、5.81%。
紫金矿业是国内金、铜、锌等有色金属矿产资源勘查和开发的大型矿业集团。在各项有色金属价格大涨的背景下，紫金矿业金、铜、锌（铅）、银、铁精矿等产品呈现价量齐升的喜人形势。紫金矿业预计2021年实现净利润约156亿元，同比增长139.67%。北上资金本周斥资22.33亿元加仓紫金矿业，全周每个交易日都加仓超千万股，最少的周二加仓逾1316万股，最多的周四加仓逾8247万股。总持仓达到14.68亿股，创历史新高，持股市值也历史首次突破160亿元，持仓排名连跳10级，由节前第39大重仓股跃居至第29大重仓股。 有色金属行业的高景气，相关公司业绩普遍高增长。中国铝业预计2021 年实现净利润49亿元—53亿元，同比增长561%—615%；云铝股份净利润预增263.41%—276.71%、铜陵有色预增260.44%、西部矿业预增220%。这些公司本周都获得北上资金超亿元的净买入。
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